跨境ETF20120831邓巍综述.pptxVIP

跨境ETF简介   ——汇报人：邓巍;跨境ETF三种模式 各基金公司筹备情况 面临主要风险 国内目前两只跨境ETF简介 港股ETF优势 主要客户群体 主要投资方法;跨境ETF三种模式 ;一.跨境ETF三种模式 ——交叉挂牌模式;一.跨境ETF三种模式 ——联接基金模式;一.跨境ETF三种模式 ——自主设立模式;　;二、各基金公司筹备情况;三、面临主要风险;三、面临主要风险;四. 国内目前两只跨境ETF简介; 国内目前两只跨境ETF简介 ——恒生交易型开放式指数证券投资基金; 国内目前两只跨境ETF简介 ——恒生交易型开放式指数证券投资基金;1、组合复制策略 本基金主要采取复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 2、替代性策略 对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得对个别成份股足够数量的投资时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份股个股衍生品等方式进行替代。 3、衍生品投资策略 由于本基金申购赎回采取现金方式，考虑到申购赎回资金流动冲击以及外汇汇兑、资金划转的操作问题，基金将会保留一定的现金头寸用于满足赎回及香港证券交收要求。现金头寸的增加将导致跟踪误差的扩大，因此基金管理人将通过投资以标的指数为基础资产的衍生产品（如期货、掉期等）以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。; 国内目前两只跨境ETF简介 ——恒生交易型开放式指数证券投资基金; 国内目前两只跨境ETF简介 ——易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金; 国内目前两只跨境ETF简介 ——易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金; 国内目前两只跨境ETF简介 ——易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金;基金名称; 四. 国内目前两只跨境ETF简介——易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金; 四. 国内目前两只跨境ETF简介——易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金证券投资基金;申购与赎回的业务流程 ETF申购流程 （6）T日日终：中国结算上海分公司按照上海证券交易所传输的采用逐笔全额结算的T日申购数据进行基金份额、相应现金替代的逐笔清算，计算出结算参与人每笔申购应收付的证券及资金数量，并将清算结果发送相关结算参与人和基金管理人 T日日终：基金管理人计算基金净值和份额净值，并与托管银行进行核对 （7）T+1日日终：中国结算上海分公司根据T日ETF申购的逐笔全额清算结果，按照T日申报的先后顺序，逐笔检查该时点应付资金结算参与人专用资金交收账户中资金是否足额 结算参与人应付资金足额的，中国结算上海分公司将相应资金从应付资金结算参与人专用资金交收账户划出，划付至应收资金结算参与人（基金托管人）专用资金交收账户 ;申购与赎回的业务流程 ETF申购流程 同时记增基金总份额，并将新增基金份额经结算参与人专用证券交收账户代为划拨至相应证券账户 中国结算上海分公司在办理申购资金足额检查时的最小单位是单笔申购应付的资金金额，结算参与人应付资金不足的，相应的申购交收失败，申购申请确认不成功，不办理部分交收 （7、8）T+1日日终：中国结算完成逐笔全额结算后，将交收结果发送给相关结算参与人和基金管理人 （7、8） T+1日日终：基金管理人根据中国结算确认的申购与赎回数据，计算T日经确认的净申赎数量 （7、8） T+1日终：中国结算上海分公司进行现金差额的清算，并将现金差额清算数据发给参与券商;申购与赎回的业务流程 ETF申购流程 （9）T+2日：基金管理人与参与券商进行现金差额的交收 （10）在T日后的两个上海证券交易所和香港证券交易所共同交易日之内（卖券日）：基金管理人根据T日净申购数量，按照T日公布的申赎清单，向境外券商下达购买组合证券指令 (11)补券日晚：基金管理人根据境外券商交易回报计算买入组合证券清算金额 （12）补券日后的第2个香港证券交易所交易日：境外托管人完成与境外经纪券商的资金与证券的交收 （13）补券日后的第2个上海证券交易所和香港证券交易所共同交易日：基金管理人与参与券商进行现金替代多退少补款的交收，并在交收日前一上海证券交易所交易日将清算数据发给参与券商;五. 港股ETF七大优势;五. 港股ETF七大优势;六. 主要客户群体;七.