期货交易所预案.ppt

期货交易所 王莹 期货交易所 一、期货交易所及其作用 二、交易所组织形式与管理 三、期货交易所的规章制度 一、期货交易所及其作用 (一)期货交易所的含义 (二)国际有影响力的交易所 (三)中国的期货交易所 (四)期货交易所的作用 (一)期货交易所的含义 1.含义； 是专门供交易者买卖期货合约的场所； 交易所内最主要最基本的活动是合约买卖； 2.性质； 交易所一般为非营利性法人机构。 (二)、国际有影响力的交易所 美国市场 欧洲市场 亚太市场 拉美及非洲市场 （三）国内期货交易所 国内有4大期货交易所 国内期货交易所交易时间 上海期货交易所：上午?09:00 -- 10:15??10:30 -- 11:30下午 13:30 -- 14:10??14:20 -- 15:00 大连、郑州商品交易所：上午 09:00 -- 10:15??10:30 -- 11:30下午 13:30 -- 15:00 中国金融期货交易所：（沪深300期货标准合约）平时交易时间 9:15--11:30 13:00---15:15交割日交易时间为 9:15--11:30 13:00---15:00 1.提供专门场所 (1)期货交易必须在专门的场所进行； 是期货区别于现货的特点之一； (2)交易所为交易者提供专门场所； 提供最必须交易空间。 2.规定专门时间 (1)期货交易必须在规定时间内进行； 纽约商业交易所交易时间； 上午9:45—下午3:10(纽约时间)； 芝加哥商品交易所交易时间； 上午9:10—下午1:00； (2)为交易者提供交易时间条件。 3.制定标准化期货合约 (1)交易所负责制定标准化期货合约； (2)方便了期货合约的买卖； 避免因合约条款引起纠纷。 4.制定交易规则 (1)交易所负责制定交易规章制度； 规范期货交易行为； 行使交易所的职能； (2)确保期货交易的顺利开展。 5.收集、传播价格信息 (1)交易所负责收集传播价格信息； 向会员、场内经纪人及公众发布； (2)交易者可随时了解价格变动； (3)相关市场也很关注期货价格变动。 6.提供履约担保 (1)符合有关规定的期货交易由交易所提供履约财务担保； (2)履约担保资金并不是交易所的资金，而是交易者的保证金。 7.调解期货交易纠纷 (1)负责调解期货交易中的纠纷； 由专门的仲裁机构负责做出仲裁； (2)期货交易中的纠纷主要出现在是客户与经纪公司之间。 8.监督管理期货交易 (1)交易所有监督管理的职能； 主要通过制定、执行规章制度； (2)对规章制度的执行过程，即是对交易的监督管理过程。 二、交易所组织形式与管理 (一)公司制期货交易所 (二)会员制期货交易所 (一)公司制期货交易所 1.含义 以股份有限公司或有限责任公司形式设立的期货交易所，注册为非营利特殊企业法人。 英联邦系统的交易所一般为公司制。 2.公司制交易所资金来源 (1)以认股或发行股票的形式筹集资金； (2)交易所股票或股份可转让，但不公开上市。 3.公司制交易所组织特征 (1)股份分为普通股和特殊股； (2)特殊股由董事会分配； (3)董事会有权通知特殊股持有者将全部或部分股票转让给指定的他人。 4.公司制交易所管理系统 (1)董事会(决策作用)； 董事由股东大会选举，任期四年； (2)委员会(管理监督作用)； 市场委员会、资格委员会、交易厅委员会； (3)交易所职员(日常运行作用)； 各项具体管理工作由总裁负责。 (二)会员制期货交易所 1.会员制交易所的含义 2.会员制交易所主要特征 3.交易所会员及权利义务 4.交易所会员种类 5.会员资格处置 6.会员制交易所管理系统 1.会员制交易所的含义 会员制交易所是由交易所会员共同出资兴建的非营利性经济组织； 美国、日本的交易所大多属会员制。 2.会员制交易所主要特征 (1)交易所建设资金及营运资本由会员以缴纳会费的形式筹集； (2)交易所出现盈亏，会员不享有回报的权力，会员须以增缴会费形式承担亏损。 (3)不同类型会员享有不同权力，承担相应义务。 3.交易所会员及权利义务 (1)会员主要义务； 向交易所缴纳会费； （2）会员的主要权利 交易权：交易所只允许会员进行交易；非会员须通过会员代理交易； 管理权：会员享有参加会员大会；参与交易所管 理的权利； 优惠权：会员交易的手续费较低。 4.交易所会员种类 按能否代理交易、可交易的品种分； (1)一般会员； 只能买卖与自身经营有关的合约； 不能做代理交易； (2)全权会员； 既能在交易所为自己进行交易； 又能代理非会员做交易； 一般会员数量多，全权会员数量少。 5.会员资格处置 (1)经交易所批准； 会员资格可公开出售、转让； (2)会员资格有价格；