金融工程(上海交大吴文锋)程序.ppt

《金融工程》讲义，Copyrights ? 2003，吴文锋、吴冲锋 * 中粮系逼仓对整个市场的影响 拉高期货价格，导致现货价格的上升 增加需要大豆作原料的生产商的生产成本，导致豆制品价格上升 最后，可能变成消费者承受豆制品价格上涨 对交易所来说，其形象要大受影响，即无法阻止恶意的投机行为，无法保证公平竞争，保护投资者利益 《金融工程》讲义，Copyrights ? 2003，吴文锋、吴冲锋 * 中粮系出面澄清，他们并没有恶意逼空，市场上期货大豆的价格是合理的 国家粮食局决定于2003年7月29日在大连进行国内首次80万吨国储大豆的拍卖。 8月初，大连商品交易所介入调查 中粮系8月19日之后温和平仓 《金融工程》讲义，Copyrights ? 2003，吴文锋、吴冲锋 * 案例2： 1997年8月交割的海南胶，多方用相似的手法将期胶由每吨10000元暴炒到12600元，并持有23万手的巨仓。而此时的空方已经不可能交出货，也拿不出钱来。眼看崩盘在即，证监会强制双方平仓，多方支付赔偿金近2亿元，而空方意欲交割的16万吨现货堆积在现货市场上，最终只好以平均不高于8000元/