外汇交易实务第三章课题.pptVIP

第3章 即期外汇交易 一、概念 即期外汇交易－外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇交易。 二、成交与交割 1.成交－确定外汇交易协议，包括外汇交易的买方、卖方、币种、数量和价格以及交割标准，但并不发生实际收付行为。 2.交割－成交后，买卖双方实际收付货币的行为。 交割日为： 成交当日（T+0,VAL TOD） －当日交割 零星交易 成交后的第一个营业日(T+1,) VAL TOM) －翌日交割 同一时区的交易 成交后的第二个营业日(T+2,VAL SP) 标准交割－不同时区的交易 在世界各地不同的外汇市场上，甚 至同一外汇市场上对不同币种的买 卖，其交割时间都有不同的规定或 惯例。 即期外汇交易风险（时区不同）同 一天交割的交易在东亚开始较早， 在欧洲较晚，在美国更晚。 价值补偿原则：外汇交易的双方必须在同一时间内进行交割，以免任何一方因交割不同而蒙受损失。 节假日除外的工作日 如：10.26成交，27、28均为营业日，则28日为交割日（起息日），如果其中一日为任一国银行 的假日，则交割日顺延 1974年德国的赫斯塔特银行与美国的一些银行进行外汇交易，赫斯塔特银行买入马克卖出美元。 由于时差，美国银行比赫斯塔特银行提前1个营业日交割马克。 在美国银行完成交割后，赫斯塔特银行宣布倒闭，美国银行蒙受损失，也扰乱了支付系统的运行秩序。 如遇上收付款行所在