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我国商业银行系统重要性度量与其影响因素研究 中文摘要 我国商业银行系统重要性度量与其影响因素研究 中文摘要 美国次贷危机的发生暴露了系统重要性的金融机构的监管不足。为了维护国民经 济、银行业和金融体系的稳定，我们必须明确识别那些具有系统重要性的机构，从而 控制系统性风险。其次，我们还需要研究影响银行系统重要性的因素，从而有助于我 们及早采取对策，规避和化解我国经济发展中的不稳定因素，以保持我国经济的稳定 健康发展。因此，本文不但实证地对我国具有系统重要性的商业银行进行度量，而且 从微观审慎方面对影响银行系统重要性的因素进行了实证分析，具有较强的现实意义， 能够为监管当局与银行业自身提供相应的监管依据。 在内容框架上，第一章为本文的导论部分，主要包括选题背景和选题意义，以及 关于系统重要性度量方法方面的国内外文献综述，并给出了本文的主要内容和研究方 法。第二章是关于测度银行系统重要性所用到模型，也就是论文的主体模型 CoVaR 方法，并概念性的详述了的分位数回归模型和 CoVaR 的具体推导过程，为下章的实 证分析奠定理论基础。第三章是本文的实证部分，我们运用△CoVaR 方法度量了我 国商业银行的系统重要性，对 12 家商业银行进行了排序，并详细分析了实证结果。 第四章是本文关于系统重要性影响因素的实证部分，根据第四章得出的实证结果，对 文章进行进一步的研究。第五章是在对前文的研究做出了总结梳理，此外，本章还提 出了具体的、可操作性的政策方面的建议，最后本文研究主题方面的前景进行了展望。 研究结论方面，本文研究发现国有大型股份制银行如中国银行，建设银行，工商 银行和交通银行的系统重要性都是在按资产总量排序中是最大的，这说明国有大型股 份制银行对整个银行系统的影响是最大的，这几家银行是否稳健运行是整个银行系统 的能否健康运转的关键。其中，在国有大型股份制银行中，建设银行的系统重要性值 最大。中国银行略低于建设银行，也就是说建设银行的系统重要性程度最高，虽然这 与目前国内得出的中国银行是目前国内系统重要性程度最高的结论稍有差异。但考虑 到模型选择，时效性等方面的因素，本文对实证结果总体满意。而股份制银行排在大 I 中文摘要 我国商业银行系统重要性度量与其影响因素研究 型国有银行之后，但是其对整个银行体系的影响是仅次于大型国有银行，差距并不明 显，因为股份制银行对整个银行体系的影响之大也是符合现实中的实际情况的。城商 行是排在三组之末的，代表着城市商业银行对整个银行系统的影响，由于地域及其规 模的限制因素，其对银行体系的影响不如大型国有银行和股份制银行，但是在整个银 行体系中它有着举足轻重的作用，同样不容小觑。在影响因素上，研究结论发现，核 心资本充足率、总资产净回报率、不良资产率这三个因素在影响系统重要性的过程中， 起到了至关重要的作用。 关键字：系统重要性，CoVaR，影响因素，监管 作 者：顾嘉翕 指导教师：刘 亮 II 我国商业银行系统重要性度量与其影响因素研究 英文摘要 Measuring Systemic importance of the commercial bank system and studying its affecting factors ABSTRACT The occurrence of the us subprime crisis has exposed the insufficient regulation of syste