企业财务分析简版.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 销售能力指标分析 销售成本率 销售费用率 管理费用率 财务费用率 指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出 比率的增长均会导致销售利润率的下降 比重类销售指标 多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。 在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理要加强。 盈亏平衡点（亦称保本点） 盈亏平衡点=固定成本/（单位产品销售收入-单位产品变动成本） 按金额计算：盈亏平衡点=固定成本/（1-变动成本/销售收入）=固定成本/边际贡献率 预计销量 实际销量 金额 盈亏平衡点销售收入 亏损区 盈亏平衡点 盈利区 盈亏平衡 点销量 固定成本费用 XX公司盈亏平衡点分析图 实际收入 单位净销售收入 单位变动成本 风险分析机制 分析风险因素，评估影响，制定措施。设定先行指标和警戒值 超过预定警戒值，应急计划启动 风险处理机制 高效的管理信息系统，及时判断风险因素和实施应对措施 找出原因，对症下药，化解风险 风险责任机制 风险责任落实到个人，有效的奖惩制度使责任人提高警惕 防范风险再次发生 3、企业的财务预警指标体系 财务预警指标体系 偿债能力 营运能力 盈利能力 销售能力 发展能力 控制能力 3项 6项 4项 9项 2项 4项 6 大类 28个指标 偿债能力指标分析 偿债能力分析包含以下3个指标： 流动比率 现金比率 资产负债率 一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。 短期偿债能力 企业偿还短期债务能力 企业长期的偿债能力 偿债能力指标分析 资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资本金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，风险大，经营者应特别关注。 长期偿债能力 合理稳健 资产负债率 55%—65% 预警信号 资产负债率 70%以上 如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，增强企业的盈利能力。 偿债能力指标分析 增强短期 偿债能力 可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如：评估机构或银行对企业的信用评级 。 未作记录的或有负债，如：未决诉讼、商业汇票贴现等； 由于对外提供担保。如：温州企业互保圈 减弱短期 偿债能力 未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素 营运能力指标分析 货币资金周转天数 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 营运能力指标分析 流动资产周转率 流动资产周转率越高，周转速度就越快，节约流动资金投入，增强企业的盈利能力。如果周转速度过低，使企业的资金过多被存货、应收帐款等非现金资产占用。 销售收入 平均流动资产 = 流动资产周转率分析的重要补充 反映企业重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力 货币资金周转天数 应收帐款周转天数 存货周转天数 营运能力指标分析 固定资产周转率 固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，企业的运营能力不强。 如何提高固定资产周转率 规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效 销售收入 平均固定资产 = 营运能力指标分析 总资产周转率 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 销售收入 平均总资产 = 销售毛利率 销售利润率 净资产收益率 利息保障倍数 盈利能力指标 盈利能力指标分析 净资产收益率 销售净利率 总资产周转率 权益乘数 1÷(1-资产负债率) 不变 提高总资产周转率对企业盈利能力的影响 虽然企业销售净利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加利润，提高了企业的净资产收益率。 薄利多销 50%下降到40% 提高周转次数 1次提高