Inv09-3 technical analysis 形态.ppt

旗形的特征 常出现在股价急速上升或急速下跌的走势之后，极少在顶部或底部出现。 构成旗形的阶段，其成交量大多会逐渐减少，但在其向上突破压力或向下跌破支撑时，成交量却大多突然增加。这与其他形态向下突破时，成交量不需要增加的情形不同。 市场必须在四周以内完成旗形，所以一个真正的旗形绝对不可能出现在周线和月线图上，长期图表上的类似旗形的形态不具有同样的预测作用。 旗形的预测能力和买卖时机 买点1：股价配合成交量突破旗形上边（C点）时 买点2：股价向上突破上升旗形后，大多会在旗形的高价位置附近作短暂停留（圆圈部分），以消化浮动筹码，此为第二个买入点。（同理可推导下降旗形的第一、第二卖出点，其中第二卖出点亦称多头的“逃命点”。） 向上突破旗形后的实际高点，大多超过预测能力的最小涨幅；但向下跌破旗形后的实际低点，有时候却只跌到预测能力的最小跌幅附近而已。因此以半对数坐标来计算旗形的预测涨跌幅，通常比普通坐标要准确。 A B C 从之前的行情最初突破点A至旗形高点B的垂直距离，再从旗形突破点C向上量同样长度的价位，作为预测未来股价的最小涨幅。 旗形实例 三、其他形态 双重、三重顶部或底部形态 扩散形态 楔形 碟形底和圆弧顶 （一）双重、三重顶部或底部 双重/三重顶部和底部形态在现实中极少出现，即便出现也很难被及时地察觉。 双重顶（M头）的形成过程：右边头部成交量小于左边头部的成交量；双重顶的两个顶部之间一般距离相当宽（1个月以上），且顶部之间一般有深而圆滑的市场回调（顶部涨幅的20%以上） 双重底（W底）的第二个底部一般形状较为圆滑，且从第二个底部开始的反弹成交量增加，而且两个底部间的顶部价位被超过时，成交量应该明显放大。 三重顶部和底部 三重顶各顶之间的关系与双重顶类似，三次上涨过程中的交易量依次减少，第三次上涨通常在没有显著成交量的情况下逐渐衰竭。三重顶的确认是在价格有效跌破三个顶部间的两个波谷中的价格较低者。 三重底与双重底相似，第三个低点交易量应较少，但随后上涨时交易量应有明显增加，使价格明显地高过两个反弹顶端中的较高者，没有完成的三重底失败的可能性极高，所以一定要等到有效突破再做买入。 M头实例 W底实例 失败的三重底 （二）扩散形态（喇叭形） 暗示了一个由缺乏智慧的人发起且失控的市场——“公众”激动地进行交易，整个市场被疯狂的谣言弄得晕头转向。该图形只出现在长期牛市的最后阶段。 扩散形态貌似三角形，实则有区别:三角形边界明晰且顶部和底部都相当准确地落在边界上,在扩散形态中，反弹和下跌一般不停在明确标记的边界线上;三角形的形成伴随着缩减的成交量，而扩散形态的交易量一般保持很高，且在整个形态形成过程中没有规则。 传统的扩散顶部有三个渐高的高峰，且峰之间有两个底部，第二个底部比第一个底部要低。假设该扩散顶部已经完成，且一旦从第三个峰的回撤将价格带至低于第二个底部，它就起着重要反转暗示的作用。 2004.3.27和讯：大盘将构筑喇叭形 2003.11~2004.4基金“价值投资”大旗推动的一轮自救行情 2006年3月24日中财网：喇叭形上沿压力较重 当时市场信心仍未从长达四年的熊市中走出，并不符合喇叭形易现的市场氛围 （三）楔形： 上升楔形1 上升楔形2 下降楔形1 下降楔形2 上升（下降）楔形中，70%是看跌（涨）的。楔形向上突破上边后，不论成交量如何变化，行情大部分只能呈现小幅上涨的横向整理形态。楔形在形成过程中成交量逐渐缩小，且常在其形态要向上或向下突破的最后时刻以较大的成交量作为结束。 楔形的预测能力及买卖时机： 上升（下降）楔形向下（向上）突破后至少要回调（反弹）到楔形起点A的价位。经过调整再向上（下）运行时，两条边线的交点B所处的价位将成为重要的阻力（支撑）位置。 下跌楔形须在形态达到所突破的边线距离三分之二之前突破，如果继续延伸，形态可能会改变，使突破后不一定会出现整理或反弹的局面。如果上升楔形在接近尖端位置突破，形态也可能改变，从而不一定随后出现小幅上涨或下跌的局面。 A B 2/3 1/3 作为反转形态的上升楔形 作为反转形态的下降楔形 （四）碟形底和圆弧顶 碟形底的特征 构成碟形底时的成交量，大多和其股价构成圆形底的弧形相似，即在其半圆形底部附近时的成交量应减至最低的水准，此时股价涨跌波动极缓，成交量也极小，为多空双方供需将产生变化的先兆。 碟形底的形态，以出现在较具投资价值的小盘股为多。 碟形底形成初期，股价涨速不快，但向上有效突破后，往往出现爆发性的急涨，上涨过程中极少出现回档整理，即涨的急结束得也快 碟形底的预测能力及买进时机 A B 从碟形底向上突破颈线的突破点A算起，计算该点至圆形底最低价之间的幅度，再从A点向上量出同样距离至C点，作为股价将会上涨的最小涨幅。 向上突破后，股价上涨的速