企业信用风险和其管理应对.pdf

甌??????????????????????????????，??????，??????????，???????，???瑃?????????瓹?????????????甋???????．?????．???????．????????，??????????．?????????．????，?????猵????，???????，???????琫????????????企业信用风险及其管理应对???疭????甌???．?，????．???????，??，??甀????瑃?????甀?????：?：?????：????????? 研究背景与选题意义??．?芯勘尘?改革开放?年来，我国经济取得突飞猛进的发展，国际国内贸易活跃、投资活动繁荣，金融业发展迅速，经济总量不断扩大，进出口总额不断增长。随着改革开放的逐步深化，以及全球经济一体化进展的不断加速，中国经济不可避免地融入到国际经济的海洋中，越来越多的企业投身国际市场，出口作为拉动经济增长的三架马车之一，在国民经济中占有越来越重要的地位。国际贸易活跃的同时，也使得我国经济外贸依存度不断升高，如何在国际贸易中控制风险，化解企业乃至国家的经营风险成为亟待解决的问题。特别是??年?径纫岳矗?擅?国次贷危机引发的国际金融危机在全球蔓延，对全球经济造成了巨大冲击，金融动荡和经济减速从发达经济体向其它经济体传导，从金融领域蔓延到实体经济领域，国际贸易和投资总额持续下滑，国际信用体系已经发出系统性风险信号，基于虚拟经济与实体经济互相影响的叠加效应，金融危机影响的深度和广度不容忽视。无论是雷曼兄弟负债??多亿美元的黯然破产，还是苏格兰皇家银行???高达??谟?鞯木薅羁魉穑?约敖?诘牡习荨⑾＠罢?裎；??鹑谖；?嗾鸩?断，不断给人们敲响警钟。在本次危机中，我国企业也不可避免地受到巨大冲击，出口萎缩造成生产规模萎缩，利润率下降，部分企业在国际贸易中大量使用信用销售，却缺乏有效的信用风险管理措施，在无法收回应收账款的情况下，可能因现金流断裂而造成对银行贷款违约，对上游经销商违约，丧失再融资和扩大再生产的能力，生产经营受到巨大冲击，倒闭破产的企业不胜枚举。不仅在国际贸易中信用风险问题日益突出，在国内市场上，由于信用交易方式成为激烈市场竞争的主导趋势，随着信用需求的扩张，信用风险不断加大，企业“破产”导致的信用风险往往发生在瞬息之间。加之现代科学技术和管理方法在企业中的实践，越来越多的企业间建立了战略联盟，并形成了紧密相连的交易链，如果其中某一个环节出了问题，就会引起连锁反应，爆发信用危机。因此，信用风险管理日益成为企业管理的焦点。??．?√庖庖?本文就是基于以上背景展开研究，力图在进行大量深入调研的基础上，从我国信用风险管理的现状出发，探讨企业信用风险管理的对策，并提出企业信用风险管理的具体模式，最后再进行相关的案例研究，并结合案例具体分析了采用第三方信用保险进行信用风险管理模式下的收益成本，以期对提高企业信用风险管理意识，帮助企业掌握信用风险管理的基本策略，构建适合企业自身发展的信用风险管理体系产生一定的借鉴作用。企业信用风险及其管理应对 文献综述制度环境一降低企业家的制度成本预期一诱发企业家制度建设动机。发达资本主义国家对企业信用风险管理的研究起步很早，已逐渐形成体系，但在我国，由于建国以来，长期处于计划经济体制下，企业自主经营自?年代改革开放以来才逐步实施和发展起来，信用风险管理也因之而起步较晚。近几年，随着市场经济体制改革的不断深化，市场竞争日益加剧，特别是随着企业广泛参与国际竞争和国际贸易，信用风险管理的重要性日益凸现，学术界亦开始关注信用风险管理，关于信用风险管理的译著开始涌现，一些结合我国企业管理实际的专业理论论文、著作也不断出现。??庞眯灾视胄庞梅缦詹???矸矫娴难芯?国外有关信用的性质和信用风险产生机理等研究在?世纪?年代取得了很多重大成果。国外学者通过分析“经济人”在各种条件下的行为选择，进而研究信誉或信用的作用以及生成机理。??????衔P庞?且恢稚唐罚?哂姓?正的实际的经济价值。??????衔T谑谐∑踉疾煌耆?跫?拢?蚵糁魈?声誉的损坏有损今后的利益。???????凇澳?适谐　钡难芯恐兴得髁?对声誉的投资可以带来“声誉租金”。?????认为，代理人可以通过改进自己在经理人市场中的声誉，来提高自己未来的收益。????????热?指出，信誉与信任可以降低交易成本。英籍美国学者查尔斯·双普顿和阿尔方斯·特龙佩纳通过调查指出，绝大部分的企业经理人都已经认识到，企业失信行为导致了企业成本的增加。国内关于信用的性质、信用缺失的原因、信用机制以及信用风险形成机理等方面的研究起步较晚。于立等???从信息经济学的角度分析了信用的性质、失信的种类与原因等；冯登艳???认为信用是基于信任基础上的有时间间隔的经济