我国金融行业ERM指数和其对企业绩效影响的实证研究.pdf

摘要??年爆发的美国金融危机暴露出了长期以来企业传统风险管理中的诸多弊端，将风险管理推到了企业管理研究领域的最前沿。上世纪?年代中旬以来，实施全面风险管理???????????，即??已成为企业风险管理发展的趋势。金融危机的爆发引发了人们对于企业风险管理的重新审视。在我国，金融行业是率先提出实施全面风险管理的行业，故本文以我国金融行业的??上市公司经验数据为基础，研究我国金融行业??凳┫肿醇捌涠云笠导ㄐУ?影响，弥补国内关于企业全面风险管理的实证研究的空缺。依据??的企业风险管理框架，参照国外学者的研究做法，结合我国实际情况，本文构造了衡量企业实施风险管理水平的??指数。以??年至??年沪深两市金融行业的?家上市企业为研究对象，通过构造参数和非参数的面板数据模型进行实证分析。参数面板数据模型结果表明，在?????显著水平下，企业绩效????娣缦展芾鞥??副甏嬖谡?喙匦裕?峁?砻髌笠凳凳┤?面风险管理能改善企业绩效表现。在研究全面风险管理??云笠导ㄐв跋斓?非参数面板数据模型中，得到了同参数面板模型相同的正的回归系数。在非参数面板模型中进行了逐点回归分析，结果表明??狤??凳????值的增加而增加。??值的增加，表明企业全面风险管理能力的增强。随着企业全面风险管理能力的增强，由全面风险管理所提升的企业绩效的效果越为明显。针对银行业的全面风险管理研究中，以企业聘用首席风险官??魑F笠?实施全面风险管理的标志。非参数检验结果表明，实施全面风险管理能够改善企业资产利润率???⒂R道?舐实燃ㄐе副辍２问?姘迥Ｐ臀吹玫较灾?越?果，表明单纯的以??的虚拟变量不能够很好的刻画企业实施全面风险管理状况和水平。关键词：全面风险管理；企业绩效：??指数?? ；????????籈??????????，????甒??甒????????甒??????．??????????????．???????甋????，????????????琲?????．??’???琣??????瑆?????甌?????甀??????甌??????．????，????疭????．?????：???????痶 研究假设与指标设定????????．．?银行业的全面风险管理的实证研究????．．?绪论???????????????．．?第二章第三章基于参数面板模型的实证分析????????第四章基于非参数面板模型的实证分析??????．?第五章第六章结论与展望?????????????．?目录第一章选题背景．．．．?．．．?．．．．?．．．?．．．?????．?第二节选题意义．．?．．．?．．．．．?．．?．．．???????第三节文献综述．??????．????????．?研究框架与主要内容．．．．．??????．．．．．??．?第一节研究假设?．?．．．．．．?．．．．．?．．．．．?．．．．．．．．?．?指标设定及变量选择．．．．．．．????．．．．．．????参数面板模型简介???????．．．．．．??．．．?模型构建与检验???．．．．．．．?．．．．．??．．．．．．．．?描述性统计分析．．??．．．．．．?．．．．．??．．．．．．．．．．?实证分析．．??．．．．．．??．．???????．?非参数面板模型介绍及构建??．．??．．．．．????实证分析．??．．．?????．????．．．．．．?非参数逐点回归估计．．．．???????????银行业风险管理介绍?．．．。??．．．．??．．．．．．?．．?基于非参数检验的实证分析．??．．．．?????．．?基于参数面板模型的实证分析??????．．．．?．?研究总结?．．．．．．．??．．．．??．．．．??．．．．?．?政策建议．．．．??．．．．??．．．??．．．．???．．?问题及展望．．?．．．．．．．．?????????．．?第一节第四节第二节第三节? 参考文献??????????????．．?附录?????????．??????．．?致谢??????????．?????．．?? ???????????????????????????????????????．?????????猵????????．．．．，．．．?．．．．．．．，，．．．．．．．．．．．．，．．?．．．?．??????????．????????????．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．?????????????????????????????????????????????????????????????????????????．????????．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．?．．．．?????????????，??????????．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．