技术经济分析基本经济要素.ppt

第二章 技术经济分析的 基本经济要素;;一、现金流量的概念;对于现金流量的理解需要注意：;二、现金流量的构成;三、现金流量的表示方法;（一）现金流量表;现金流量表;（二）现金流量图; 现金流量图（箭线表示法）的具体画法如下： （1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2,…, n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。 （2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。;用箭线法表示的现金流量示意图;例：初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有固定资产残余值20万，请画出现金流量图。;在分析问题时，为了简化，现金流量图也可以用直接标注法表示，即在时间轴上用带有正负号的数据表示现金流量，现金流入为正，流出为负。如果在同一时间既有流入，又有流出，则应该标净现金流量(P87 图3.3).　为了综合反映项目在整个寿命周期内累计净资金流量随时间的变化趋势，以分析和计算有关的评价指标，可以绘制累计净资金流量曲线图．(p87 图3.4) ; 练习：某工程项目预计初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第５年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目寿命期为10年，固定资产残值为100万元，试绘制该项目现金流量图。;第二节 投 资;一、投资的概念;二、投资的分类;　3.　按投资者主体不同，可分成国家投资、法人投资、个人投资和外方投资。 　国家投资是指政府及其主管部门以拨款方式，无偿调入固定资产等实物投资，土地使用权、矿藏开采权、专营权等无形资产，负债及减免税等形式投入企业的资本。 　法人投资是指具有法人资格的经济实体以各种形式对企业的投资。 　个人投资指我国公民对企业投入的资金。 　外方投资是指国外的经济单位、机构和个人对企业的投资。;　4.　按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。 　货币投资是以现金的方式对企业的投入。 　实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。 　无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。;三、建设项目总投资构成;项目总投资： 建设投资（习惯上称固定资产投资） 静态部分：建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他费用、基本预备费 动态部分：涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税（目前已停征） 流动资金投资 应收及预付款、存货、现金 建设期贷款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产、流动资产、无形资产、其他资产;工业项目建设投资构成; 预备费 包括基本预备费和涨价预备费;涨价预备费 —涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。 费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。;工业项目流动资金构成;;1.固定资产:　使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 固定资产原值：购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税） 固定资产折旧：项目投入运营后，伴随固定资产损耗发生的价值转移（转移到产品中去）． 固定资产净值：原值扣除累计的折旧费总额 固定资产重估值：市场价，重新评估 固定资产期末残值：项目寿命结束，固定资产的残余价值。固定资产的残值是一项在项目寿命期末可回收的现金流入．;2.流动资产: 可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括：存货、应收及预付帐款、短期投资、现金及各种存款等 固定资产投资和流动资产投资的关系： 固定资产投资——形成劳动手段 流动资产投资——劳动对象 相互依存、密不可分; 3.无形资产：指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 特点：①无独立实体，但又依托于实体； ② 排他性；