国外互联网金融发展经验的借鉴研究.doc

[标签:标题] 2016 PAGE9 / NUMPAGES9 感谢观看本文谢谢 国外互联网金融发展经验的借鉴研究 【摘要】从2011年开始，我国互联网金融以P2P网络借贷平台为代表逐渐发展，2013年随着第三方支付平台投资账户的开放互联网金融全面爆发，更多的传统金融行业业务逐渐被互联网业务所代替，互联网金融时代正式来临。我国互联网金融的发展可以借鉴国外发展的经验。 中国论文网 /2/view-7350290.htm 　　【关键词】PayPal支付 互联网金融 借鉴 　　一、美国第三方支付平台投资账户――PayPal支付公司投资账户 　　PayPal，是美国eBay公司的全资子公司。1998年12月由PeterThiel及MaxLevchin建立，是一个总部在美国加利福尼亚州圣荷西市的因特网服务商，允许在使用电子邮件来标识身份的用户之间转移资金，避免了传统的邮寄支票或者汇款的方法。PayPal也和一些电子商务网站合作，成为它们的货款支付方式之一；但是用这种支付方式转账时，PayPal收取一定数额的手续费。 　　我国以余额宝为代表的互联网金融投资账户与PayPal支付公司货币市场基金账户的运作逻辑非常相似，其相似点有以下几点：性质基本相同。两者都是与国内利率市场高度挂钩的货币市场基金；在投资中起的作用相同。两者在投资中都不直接参与资金产品的投资，而是提供投资账户，将资金委托给专业机构管理运营。两者都是直接面对但是间接参与的一个窗口的角色；投资特点相同。两者都是便捷方便的软件，注册和开设账户的流程都很便捷。用户可以随时买入赎回，限制性小，相比于在基金开设账户的繁琐流程非常方便快捷。 　　PayPal支付公司货币市场基金是世界上第一只互联网货币市场基金，其在1999年开始设立货币市场基金账户，实现了电子支付账户和资金投资的对接。作为第三方支付平台，PayPal支付公司采取了措施以应对互联网交易双方因退换货品产生的纠纷造成的现金短缺问题，规定如下：卖家在收到货款的21天内不能动用收到的货款；该货款必须留在PayPal支付公司的账户上。长期的占用资金，增加了用户的时间成本，催生了资金运用投资的需求。PayPal支付公司基于此设立了货币基金投资账户。货币基金投资账户只需注册成为PayPal支付公司会员即可投资该货币基金，用户可以随时提取基金账户中的资金，使用方便快捷。基金用户还可以享受货币市场基金投资的高收益率。 　　自21世纪初，美国金融市场的动荡使得PayPal支付公司基金用户不断增加，巨大的货币市场基金使PayPal支付公司不堪重负，考虑到萎靡的货币基金市场、管理运营费用支出、客户粘度已达到预期等一系列因素，PayPal支付公司决定停止货币基金项目的运行。 　　二、外国P2P网络借贷平台 　　P2P网络借贷平台模式起源于欧美国家，在发达的经济体制下，探索出供借贷双方融通资金的网络平台。 　　Prosper公司是美国第一家P2P网络借贷平台，已经为2百多万的用户提供了超过692000000美元的贷款。为不同贷款人的需求设立不同的投资账户，并对其进行分类是Prosper公司的特点，分类包括家庭装修贷款、信用还款贷款、商业贷款等。 　　Prosper公司允许交易双方根据收益率来进行相互投资，为借款人提供2000-3500美元的借款，而贷款人对每个借款人的投资额度最少25美元。对贷款人的信用评价，Prosper公司从多方面进行，包括信用评分信息、信用历史、朋友评价以及社交圈等。Prosper公司充分根据借款人、贷款人双方的利益来提供贷款服务，并保持中立的态度。 　　用户在Prosper公司填写表格信息后，等待合适的一项投资者就可以成功申请到一笔贷款。Prosper公司参考美国个人的信用评级体系的信息，建立了自己的信用评级体系，将信用风险分为六个等级，每个等级均有相应的投资收益率依次为5.65%、6.75%、8.84%、10.65%、10.27%、9.83%和11.08%。 　　Prosper公司会固定每个月从贷款人的账户中自动扣除相应还款金额，还款方式也灵活。 　　三、互联网金融借鉴建议 　　对内部风险严格控制与对外投资多元化 　　PayPal支付公司的货币市场基金从1999年开始设立，到2011年关闭，所积累的一套操作规范和关闭原因值得我国互联网金融第三方支付投资账户借鉴。 　　第三方金融投资账户应多元化投资，以分散风险。从PayPal支付公司货币基金账户的运行可以看出，货币市场基金极大地受到市场利率的影响，2008年经济危机的袭击，加之美国政府的量化宽松政策，使得利率市场持续低迷，PayPal支付公司投资账户主要投资于货币基金市场，受此影响使得收益率持续走低，最终收支不抵不得不关闭货币