基于银行视角的中小企业融资探讨.doc

[标签:标题] 2016 PAGE14 / NUMPAGES14 感谢观看本文谢谢 基于银行视角的中小企业融资探讨 [提要] 中小企业作为国民经济的必要组成部分，对经济发展起着重要作用；然而与其所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源过少，中小企业融资难已经成为阻挡我国中小企业发展的最大障碍。基于此，笔者站在银行角度对目前的中小企业融资问题进行探讨，并提出合理化建议。 中国论文网 /2/view-7407589.htm 　　关键词：银行视角；中小企业；融资问题 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：2016年4月21日 　　一、引言 　　中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，它不仅是推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，而且在缓解就业压力、优化经济结构等方面发挥着重要的作用。中小企业发展给中国经济增长带来了巨大的推动力，尤其在当前，个人直接投资的中小企业将越来越多的民间储蓄转化为投资，中小企业解决了大量的农村闲置劳动力的就业问题，在国际贸易中的中小企业将劳动力过剩的劣势转化为劳动力密集的比较优势，等等。 　　然而与中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，其获得的金融资源与大中型企业相比是严重不对等的。中小企业的融资需求在很大程度上得不到满足，中小企业融资难已经成为我国中小企业发展的最大障碍。那么造成中小企业融资难的根本原因是什么？很多专家学者、金融机构、企业的管理者都做了大量的实际调查和理论研究，并从不同角度进行了多方面的解释。其中有中小企业自身的原因，如企业资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，使得其在获得金融资源的支持上与大企业相比处于绝对弱势；也有外部的环境原因，诸如融资市场体系发育不健全、银行数据积累不够、金融中介服务机构缺乏等诸方面因素的共同作用。 　　中小企业融资难近几年来一直都是社会各界议论的焦点话题，要求银行多贷款、快贷款的呼声很高，社会各界的舆论导向给银行带来很大的压力。笔者站在银行的角度并结合自己的实际工作经验和体会，就解决当前的中小企业融资难的问题提出自己的建议。 　　二、中小企业融资难理论解释 　　目前，国有银行在我国的金融体系中占有绝对主导的地位，信贷市场较资本市场成熟。中小企业的外部融资主要是向银行借款，中小企业的融资难也主要表现为贷款难。对中小企业融资相关理论进行考察，对于解决我国中小企业融资难的问题具有理论指导意义。 　　信贷配给理论。西方经济学研究信贷配给问题的文献很多，但到目前为止尚没有一个被一直认可的定义。笔者认为国内学者韩志丽的定义比较清晰明了的解释了信贷配给问题。韩志丽认为信贷配给是指在确定贷款利率条件下信贷市场上商业贷款的需求超过供给，银行通过非价格手段部分地满足贷款需求的市场行为。它包括两种情况：在所有贷款人中，一部分人得到贷款，另一部分人被拒绝，被拒绝的人即使愿意支付更高的利息也不能得到贷款；给定申请人的贷款只能部分的满足。银行不仅关心贷款利率，而且更关注贷款的风险程度。银行提高利率会使低风险的借款人退出市场，或者诱使借款人选择风险更高的项目，从而使银行平均放款的风险上升。由于利率提高降低了银行的预期收益，故银行宁愿选择在较低利率水平上拒绝一部分企业的借款申请，而不选择在较高利率水平上满足所有借款人的申请。这样，信贷配给问题就出现了。这种信贷配给在没有获得贷款或获得贷款额度较小的中小企业看来，就是一种实实在在地信贷约束。 　　金融抑制理论。金融抑制是发展中国家的共同特征，主要表现为政府对金融活动的强制干预，如名义利率闲置、高准备金要求等。在我国，政府规定了存贷款利率上限，较低贷款利率刺激了借款人的强烈需求，从而导致资金供不应求。在金融压抑下，政府按照自己的偏好将金融资源投入大项目和国有大企业中去，对中小企业和非国有企业的支持严重不足。在金融约束下，银行拥有较强的激励和动力支持实体经济，但由于竞争不足，中小企业的融资需求难以满足。金融抑制的结果是中小企业贷款难，大企业贷款使用效率低，造成金融资源浪费。 　　关系型贷款理论。关系型贷款是指银行决策主要基于通过与企业长期和多种渠道接触所积累的关于借款人企业及企业主的相关信息而做出的关系型融资。关系型贷款的基本前提是银行和企业之间必须保持长期、密切且相对封闭的交易关系。关系型贷款之所以有助于缓解信贷市场失灵现象，是因为有长期关系所产生的各种“软信息”在很大程度上可以替代财务数据等“硬信息”，部分弥补中小企业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生恶信贷缺口，有助于改善其不利的信贷条件。关系贷款所需要的软信息多数是关于特定对象的专有信息，这些信息具有模糊性和人格化的特征，难以用给书面报表的形式进行统计归纳，因