管理层权力、审计师选择与信息披露质量.pdfVIP

Managerial Power 、Auditor Selection and the Quality of Information Disclosure ADissertation Submitted to Shihezi University In Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Management Science By Gao Jing （Accounting） Dissertation Supervisor:Prof. Wang Sheng-nian June ,2014 万方数据 万方数据 摘 要 信息指引着社会资金流向各实体部门，信息披露是证券市场的基石，信息披露质量决定 着信息使用者能否做出有效决策。现有研究表明公司治理结构的完善程度将决定着管理层权 力的强弱，外部审计师可以提高上市公司的信息披露质量，那么管理层权力是否会影响审计 师的监督治理作用呢？这是一个值得深究的话题。本文引入管理层权力这一概念，按照“上 市公司公司治理不完善——管理层权力的形成——管理层的机会主义行为——外部审计师 监督、制约——信息披露质量形成”这条主线，将管理层权力、审计师选择结合起来，并着 重剖析他们对上市公司信息披露质量的共同影响。 本文首先回顾了国内外管理层权力对信息披露质量影响的文献，审计师选择对信息披露 质量影响的文献以及管理层权力对审计师选择的文献，然后以委托代理等理论作为理论基 础，提出了五个研究假设，构建了两个研究模型，以 2006-2011年间沪深两市 7293家上市 公司为样本，实证检验了管理层权力对信息披露质量的影响、审计师对信息披露质量的影响 以及二者对信息披露质量的共同影响。实证分析共分为三部分，第一部分是管理层权力、审 计师以及信息披露质量的描述性统计，第二部分是管理层权力、审计师选择与信息披露质量 的相关性分析和回归分析，第三部分运用 Heckman 两阶段回归的方法对审计师选择与信息 披露质量内生性问题进行了稳健性检验。 实证研究结果显示：（1）管理层权力会降低信息披露质量；（2）非国有上市公司管理层 权力的增强更容易降低信息披露质量；（3）竞争性行业上市公司管理层权力的增强更容易降 低信息披露质量；（4）选择高质量的审计师能够提高上市公司的信息披露质量；（5）管理层 权力的增强能够弱化高质量审计师对信息披露质量的提升作用。 本文的研究结论对于提高信息披露质量有一定的指导意义。在未来，上市公司应健全公 司治理机制，区分公司性质和行业特征，进一步规范管理层权力，同时鼓励国内会计师事务 所合并，扩大规模，提高审计质量，增强其外部治理作用。 关键词：管理层权力，审计师选择，信息披露质量 万方数据 II Abstract Information guide the social capital flow to the entity department, information disclosure is the foundation of the securities market, the quality of information disclosure decides the information users whether can make effective decisions. Existing research shows that the perfect degree of the corporate governance structure determine the strength of management power, external auditors can improve the quality of the information disclosure of listed companies, so whether managerial power can affect the oversight role of auditors ? This is a worth studying topic. This paper bring in the concept of managerial power, accordance the main line of imperfect corporate governance of listed companies - the formation of managerial power - opportunistic behavior of managerial - external auditor oversight, co