第四章股票市场解决方案.pptx

第四章 股票市场 第一节 股票市场概述 一、股票的定义和性质 （一）定义 股票是是股份有限公司签发和证明股东按其 所持股份享有权利和承担义务的凭证。 （二）性质 股票代表着股东对公司的所有权，是代表一定经济利益分配请求权的资本证券，是资本市场上的有价证券。 二、 股票的特征 （一）永久的期限性 （二）有限的责任性 （三）决策上的有限参与性 （四）流通性 （五）收益性 （六）风险性  三、 股票的分类 （一）普通股票和优先股票 股票按照股东所享有的权益不同，分为普通股票和优先股票。 1、普通股票 普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，其持有人享有股东的基本权利和义务。 普通股票股东享有的主要权利有：（1）经营决策的参与权（2）公司盈余的分配权（3）剩余资产索取权（4）优先认股权 2、优先股票 优先股票是相对于普通股票而言的，指股东权利受到一定限制，但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票。 优先股票的特征：（1）优先按规定方式领取股息（2）优先按面额清偿（3）限制参与经营决策（4）一般不享有公司利润增长的收益 （二）记名股票和不记名股票  股票按照是否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票。1、记名股票2、不记名股票 （三）有面额股票和无面额股票 按是否在股票面额上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。 1、有面额股票 2、无面额股票 （四）实体股票和记账股票  按照是否有实物载体，可以分为实体股票和记账股票。 1、实体股票 2、记账股票  （五）国家股票、法人股票和社会公众股票 我国根据有关法规对股份公司的股份按投资主体不同分为以下几种： 1、国家股票  2、法人股票 3、社会公众股票 （六）境内上市股票和境外上市股票 我国的股票按照上市地点不同，可以分为境内上市股票和境外上市股票。 1、境内上市股票 2、境外上市股票 四 、股票市场的概念和结构 股票市场是股票发行和流通的市场。  股票发行市场是通过发行新的股票筹集资本的市场，又称为“一级市场”。 股票流通市场是已经发行的股票进行交易的市场，又称为“二级市场”。  股票市场按照市场的组织形式可以分为交易所市场和场外市场 股票市场按照地域可以分为地方市场、区域市场、全国性市场和国际市场 五、股票市场的功能  股票市场作为资本市场的重要组成部分,对国民经济的发展有重要的作用,它具有以下几种功能:（一）筹资和投资（二）优化资源配置（三）定价（四）分散风险（五）监督公司管理层  第二节 股票市场的运行 一、 股票发行市场 （一）股票发行制度 1、注册制 2、核准制 （二）股票发行的类型1、初次发行 公司首次在发行市场上发行股票 2、增资发行 股份公司组建、上市以后为达到增加资本金而发行 股票   公司增资的方式：（1）配股（2）增发（3）可转债转换 （三）股票的发行方式1、按照发行对象分类（1）公募发行 向不特定的社会公众发行股票（2）私募发行 向特定的少数投资者发行股票 2、按照有无发行中介分类（1）直接发行 发行人直接向投资者发行股票（2）间接发行 发行人委托证券公司等证券中介机构代理发行 股票 根据受托机构对发行责任的不同，间接发行又可以分为： 承购包销发行 代销发行 余额包销发行 3、我国现行的股票发行方式 （1）二级市场投资者配售（2）机构投资者配售和二级市场投资者配售相结合（3）机构投资者配售和公众投资者上网发行相结合 （四）股票发行价格1、股票发行价格类型 （1）平价发行（2）溢价发行（3）折价发行 2、股票发行定价的方式 （1）协商定价（2）一般询价方式（3）累计投标询价方式 3、股票发行定价方法 （1）市盈率法 市盈率是指股票的二级市场价格与每股净利润 的比率。计算公式为： 市盈率=股票市场价格/每股净利润 新股发行价格 = 经过调整后的预测每股净利润×发 行市盈