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大赚小赔之买卖八法 招商证券 高级投资顾问 徐传豹 关于 徐传豹 在央视财经、深视财经、第一财经、赢视天下、股市在线和中证网等媒体担任每周固定嘉宾。 在《中国证券报》、《证券时报》、《香港商报》、《楚天都市报》、《股市动态分析》和《证券导刊》等报刊发表过文章。 关于 徐传豹 2000年和2001年在《楚天都市报》的模拟基金比赛中均获得第一。 2009年在《股市动态分析》的机构荐股比赛中获得第三。 2009年被证监局评为优秀兼职新闻评论员。 2008年到2010年被深圳市工委评为优秀共产党员。 关于徐传豹的介绍 大赚小赔之买卖八法 投资亏损是输给了谁？ 多数人投资亏损的原因 少数人投资成功的原因 投资者常见的错误认识 多空循环的不同阶段 大赚小赔之买卖八法 空头转为多头行情推动的顺序及仓位建议 多头转为空头行情推动的顺序及仓位建议 投资亏损是输给了谁？ 政府：印花税？ 券商：手续费？ 机构：他们有资金、人才和信息优势？ 上市公司：虚假信息、内幕交易？ 自己：过度的贪婪、无用的恐惧！ 多数人投资亏损的原因 缺乏股票投资的方法：不知道如何选择投资品种、投资时机和资金管理； 缺乏股票投资的纪律：没有操作纪律，随意性强，跟着感觉走； 缺乏风控执行的能力：过分高估或低估自己的能力，有侥幸心理，风险出现不肯退出，机会出现不敢介入。 少数人投资成功的原因 良好的投资心态 适合的投资品种 严谨的风险控制 合理的资金配置 稳健的投资组合 错误认识1：股价跌了这么多，不会再跌了 错误认识1：股价跌了这么多，不会再跌了 中石油（601857）上市以来下跌超过70%。 许多投资者就是抱着“股价跌了这么多，不会再跌了”的想法，错过了卖出时机而深度套牢，损失惨重。 投资时不知道止损是非常危险的。 股价出现高估的风险时，其价值回归的过程杀伤力十分巨大。 错误认识2：股价涨了这么多，不会再涨了 错误认识2：股价涨了这么多，不会再涨了 包钢稀土（600111）2009年以来上涨超过13倍。 很多投资者抱着“股价涨了这么多，不会再涨了”的想法，往往会错过或过早卖出这样的大牛股。 趋势投资是止损不止赢。 索罗斯：4成的准确率让我赚了大钱。 错误认识3：股价只有5元了，不会再跌了 错误认识3：股价只有5元了，不会再跌了 看股价是否安全，应该分析其市盈率、市净率和总市值等，而不是绝对价格。 和我们一起关注市场的有大量的专业机构，真正的好的股票不太可能由我们最先发现。 由于大多数非专业投资者喜欢低价股，除非有实质性的资产重组，绝大部分低价股往往被高估。 错误认识4：最终股价会回来的 错误认识4：最终股价会回来的 ST宝利来（000008）当年的亿安科技，曾经到过100元以上，现在看起来已经遥不可及了。 随着市场规模的不断扩大、多层次资本市场的建设的不断完善，未来个股分化将加大，对成长性和安全边际下降的公司，曾经有过的股价可能永远不会重现。 错误认识5：股价解套时就卖出 错误认识5：股价解套时就卖出 如果是质地优良的股票，解套时卖出往往就是后悔的开始。 如果是质地较差的股票，解套可能只是一个传说。 买入或卖出股票的根本理由应该是看其目前是否处于上升或下降趋势。 有效突破前期高点往往是买入的时机。 多空循环的不同阶段 弱势阶段 筑底阶段 转强阶段 强势阶段 筑顶阶段 转弱阶段 弱势阶段 投资者认为的最后一个支撑位被击穿 市场进入最后的恐慌 不知底部在何处 最抗跌的股票也开始下跌 筑底阶段 股市开始止跌反弹，但仍处于低迷阶段 大部分投资者的筹码高位套牢 一些利好消息出台，但在市场上反映不大 市场对于利空消息仍很敏感 转强阶段 股指在震荡中走高 获利盘和解套盘大量卖出，但挡不住买入盘的力量 市场在大换手后，最终让投资者明白，新一轮的升势已经到来 强势阶段 股市高涨，板块轮动 市场投机气氛越来越浓 市场一致看多 投资者仓位较重 筑顶阶段 大盘已经由高点开始回落 市场热情不减，多数投资者期待再创新高 一些利空消息出台，但在市场上反映不大 市场对于利好消息很敏感 转弱阶段 牛市结束已经成为共识 股价快速下跌，远离投资者的成本 做多热情消失，熊市气氛弥漫 市场出现恐慌 大赚小赔之买卖八法 投资可以赚大钱 可以赚小钱 可以不赚钱 可以亏小钱 但不能亏大钱 运行趋势开始向下时，宁可卖错，也不能让损失扩大 大赚小赔之买卖八法 趋势投资的方法是趋势改变才交易，趋势不变不交易。 趋势投资的实质是锁定亏损，让盈利奔跑。 买错了，出现卖出信号，及时卖，将亏损控制到最小； 买对了，没有出现卖出信号，不用卖，将盈利争取到最大。 大赚小赔之买卖八法 要想在股市中持续稳定轻松盈利，就必须克服过度的贪婪和无用的恐惧。 要想克服过度的贪婪，就要懂得舍得，只在上升趋势中买入或持有股票。 要想克服无用的恐惧，就要时刻