资本经营第六、七章试题.ppt

债务重组方式 O以低于债务帐面价值的 现金清偿债务 O以非现金资产清偿债务 O债务转为资本 O修改其他债务条件 O混合债务重组方式 债务重组的运作 1。明确重组债务的类别：应付帐款、应交税金、职工福利费、长期借款、长期应付款 2。接受负债的实体分析：国内银行、国内其它法人、国有资产管理部门、原企业分立后的其它法人实体、企业职工 解决国有企业过渡负债的思路与对策 基本思路： 深化改革、转化机制、化解包袱、增加积累 对策： 1。从国有企业的债务问题入手：存量的调整（债转股）、增量的注入。 2。从国有企业内部要着力提高企业效益，逐步降低过度债务。（6种方法） 3。推进配套改革。 第三节 债 转 股 债转股是指债权人将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资，增加债务人注册资本或者债权人以其债权出资与债务人新设公司，并取得股权的投资行为。它包括债权的消灭和股权的产生两个法律关系及过程。 几个概念 1商业性债转股；政策性债转股 2广义的债转股；狭义的债转股 3直接的债转股；间接的债转股 一、债转股基本法律关系及其特点 3 债权的消灭 2 股权的产生 债转股包括股权的产生与债权的消灭两个法律关系和过程，其特点为： 1 法律关系的当事人仅限于债权人、 债务人、债务人股东 4 股权的产生与债权的消灭发生的时间 相互衔接并互为因果关系 5 债权、股权的转换需要谈判 二 、债转股的适用范围 (一) 债转股适用的“股权”范围： 包括任何形式、性质的公司及非公司企业的“股权”。 (二) 债转股适用的“债权”范围 1合同债、非合同债。2法人债权、自然人债权。3内债、外债。4到期债权、未到期债权。5货币债、实物债、行为债务 三、国有企业债转股操作过程 债转股的具体过程可分为三大基本主体和三个基本环节。 三大基本主体是：参与债转股国有企业、四大国有商业银行、四大资产管理公司。 三个基本环节是：国有商业银行债转债、资产管理公司债转股和国有企业债转资(股)。 从债转股的具体程序看，1.四家金融资产管理公司作为债转股的投资主体，先收购四大国有商业银行1995年底以前形成的部分重点国有企业逾期呆滞贷款，完成国有商业银行债转债；2.再通过债权转股权，将这些不良资产转变为其对国有企业的股权，完成资产管理公司债转股；3.在国有企业资本结构得到改善的同时，相应建立规范的现代企业制度和公司治理结构，改善经营机制，在提高经营效益后，再通过回购、上市和转让等手段最终退出该企业，完成国有企业债转资(股)。 四、债转股的风险分析 债转股的风险体现在两个方面： 1 债转股工作有可能演变成政府行为 2 债转股助长赖债思潮 五 我国实施债转股工作遇到的主要问题 债转股操作程序不顺畅 企业财务数据不真实，资产评估有水分 债转股企业股权退出缺少硬性约束 企业债转股后配套流动资金无法落实 债转股中正常贷款和流动资金贷款所占比重较大 债转股工作有刮风的倾向 六 债转股实施中应注意把握的几个问题 1政府要制定相应配套措施，做好领导、策划。 2银行要加强信贷监督，防止逃废债务，积极参与债转股企业的推荐。 第四节 企业失败与破产重组 一 企业失败及其原因 二 企业失败的补救措施 三 企 业 清 算 企业失败的分类 企业失败包括经济失败和财务失败两大类。 1经济失败是指企业的经营活动不能获取 盈利。 2 财务失败是指企业无力偿还债务。 企业失败的原因 主观原因：管理者缺少管理经验和管理才干。 客观原因：政治事件、自然灾害、欺诈。 企业失败的原因 企业失败的补救措施 补救方式 自愿和解 法定程序 企业重整 破产清算 债务展期 债务减免 企业清算的涵义 企业清算是企业终止时，为了债权人和所有者等有关各方的权利，对企业的资产、债权、债务进行清查、估计变现，据此清理企业的债权、债务关系，并分配剩余财产的活动。可以分为普通清算和特别清算；自愿清算和强制清算。 企业清算的程序 1。组成清算小组 2。登记债权 3。清理财产 4。支付清算费用 5。提交清算报告、企业终止 END * * 主讲人 第六章 股份回购、资产剥离与企业分立 主 要 内 容 股份回购 企业分立 分拆上市. 资产 剥离 第一节 股份回购 一、股份回购的意义 二、股份回购的方式和程序 三、国外和香港地区关于股份回购的法律、法规、制度安排. 股份回购是指股份公司向股东购回自己发行的股票的一种理财行为。股份回购可以调整股权结构，改善公司的资本结构，有利于提高股票的价格。在发达国家非常普及，但在我国只能