【简版】安信信托-巴中城市发展信托计划.docVIP

固定收益类信托产品 （本产品为非公开募集产品，禁止公开传播产品资料，产品信息请勿挂网） 项目基本要素 产品名称 安信信托·巴中城市发展基金集合资金信托计划 （关爱.阳光三号.百姓爱心系列之第10号） 发行机构 安信信托投资股份有限公司 认购起点 30万元，以10万元整数倍递增 （特别约定：公益捐赠委托人每交付1万元认购资金，即同时应按照万分之三的比例另行交付作为捐赠资金，并由安信信托作为其代理人以公益捐赠委托人的名义将捐赠资金捐赠给【上海市慈善基金会】用于慈善公益事业。捐赠款部分由产品发行方代投资者出资捐赠。） 发行规模 15亿元人民币（优先A类5亿元，优先B类5亿元，劣后资金5亿元） 信托期限 优先A类：24个月；优先B类：24个月，可延期3个月 预期年化 收益率（%） 认购金额X万元 30≤X＜50 50≤X＜100 100≤X＜300 X≥300 优先A类 8.5 9.0 9.7 10.5 优先B类 8.6 9.1 9.8 10.6 资金用途 信托资金用于投资认购由股东贵州宏能或其指定第三方作为GP设立的有限合伙企业（投资平台）的LP份额，再由合伙企业向项目公司增资0.3亿元并持有项目公司60%股权，剩余资金以股东借款形式对上述项目公司投放，并用于巴中经济开发区新农村建设项目的相关地块与市政基础设施项目的投资建设。 收益分配方式 自信托计划成立起每年支付收益一次，到期归还本金并支付剩余收益 还款来源 项目公司（巴中宏德）开发相关地块产生的销售收入、基础设施项目的政府回购款及其他现金流入。 项目核心优势分析 风控措施 优先劣后设计/劣后受益人补足： 设置劣后受益权，按1:2的比例配置优先受益权资金，增强优先级的抗风险能力； 约定劣后受益人贵州宏能以及关联企业贵州宏德、实际控制人孙永林先生对信托优先级受益权的本益兑付及信托报酬支付负有补足义务。 合伙企业、项目公司股权与资产提供保障： 信托直接持有的合伙企业份额占比超过99%； 项目公司股东将所持项目公司股权全部质押给安信信托，未来项目公司将其名下项目土地使用权（含后续新增部分）在未取得开发贷情况下全部抵押给安信信托（因项目公司申请开发贷款的，可同意注销抵押权）。 最低还款保证金设置： 为控制流动性风险，项目公司须在各类信托优先级受益权届满前3个月确保自身账上货币资金余额合计分别不低于各类优先级受益权本金余额的20%、50%、100%的累计数，不足部分由信托补足义务人补足。 主动管理： 除从合伙人会议、银行账户、公司印鉴上全面控制合伙企业外，安信信托通过合伙企业向项目公司派出4名董事（原股东派遣董事不得超过3名）并指定专人担任财务总监，从股东会、董事会、财务、印章等多个层面对上述公司进行主动管理，并严密监测项目的工程与销售进度，确保项目有序经营。 专业第三方机构监管： 本项目拟聘任专业第三方监管机构（立信会计师事务所）派驻专人对项目工程进度和工程款支付进行审核监管；并派驻专人行使项目公司财务总监职责，管控上述项目公司所有资金（包括信托资金、公司自筹资金、信托期间销售回笼款及取得的银行贷款资金等）的使用。拟聘任第三方会计师事务所对项目公司财务报表执行每年一次的独立外部审计。 项目核心优势分析 拟投项目 简介 项目位于巴东新城核心区巴中经济开发区，属于巴中市新农村建设规划范畴。该片区未来将成为巴中市的政治、经济、文化中心。 1、地产部分： 本项目占地约1537亩，约合102万㎡，计容建面约270万㎡，其中住宅部分约230万㎡、商业部分约40万㎡。项目地块拟分两批次获取，首批次705亩土地已经于2013年2月1日获取；第二批次832亩土地预计于2013年6月30日前获取。 2、市政基础设施部分： 根据贵州宏能与政府的合作协议，约定由贵州宏能投资建设巴中经济开发区内湿地公园、河道整治、市政道路等基础设施BT项目，投资额5-10亿元，该部分基础设施的投资建设拟采用BT模式，未来由政府负责回购。 投资测算 本项目预计总投资112.16亿元，总工期7年；其中信托2年期内，约需投入34.07亿元，其中期初尚需投入20亿元，拟由本次信托解决；剩余由交易对手自筹或通过开发贷款与销售回款解决。 1、若不考虑B类和C类优先级信托受益权延期，各类优先级信托受益权均按照2年计算，预计信托期间项目可实现投资收入33.85亿元，考虑全部成本、税费及财务费用后，剩余还款来源对应全部信托优先级本益的覆盖率为124%（优先级按15亿计），相关可售资产的保本保收益安全边际单价较市场价折价约23%； 2、 若考虑B类先级信托受益权延期3个月、C类优先级信托受益权延期6个月，预计信托期间项目可实现投资收入44.68亿元，考虑全部成本、税