我国投资银行并业务经济效益及会计处理的探讨.docVIP

引 言 投资银行的属性是资本市场的重要中介和组织者，随着金融工具的不断衍生发展及业务全球化，现代投资银行的业务不断向纵深拓展而触及到资本市场的各个角落。除去传统的证券承销、发行、自营业务外，现代投资银行业务还包括兼并收购、风险投资等创新型、引申型业务。 我国投资银行大多隶属于证券公司，仅是证券的简单代理和销售，业务历来主要依靠传统业务，可以说目前我国还没有完全意义上的真正的投资银行。证券公司及其他的金融机构只是体现了投资银行的部分业务职能。这是由我国特有的经济环境决定的，或者说由于中国证券市场的发展还不很成熟以及中国股份制改革的时间较短，决定了我国目前国内投资银行业务的单一化，以及企业对投资银行的低层次需求。 近年来，随着我国证券公司赖以生存的制度环境和市场环境发生了巨变，证券公司业务陷入了全面困境。证券公司在同一层次、同一水平上无序的、恶性的竞争不利于我国证券公司业务创新和服务质量的提高，不利于我国证券公司核心竞争力的提高。作为一个行业的长远发展，我们认为我国证券公司的现代投资银行之路是大势所趋，这也是我国证券公司适应国际激烈竞争的迫切要求。 在现代投资银行的各项业务中，并购业务是核心所在，其他数种业务皆围绕其展开，并购业务在投资银行中的核心地位主要是由它的作用和特点决定的。投资银行不但可以获得高额的并购顾问收入，而且还能通过为客户提供短期融资而获得利息收入。并购业务已经成为促进投资银行成长、体现核心能力、降低利润波动、抵御系统风险的重要支撑。从某种程度上说，对并购业务的重视体现了证券业业务重心从以前基于市场风险的收入模式向基于服务费用的收入模式转变的趋势。 但是,我国证券公司的经营重心、内部资源和专业经验主要集中在传统业务领域，虽然不少证券公司开设了并购业务部，但没有作为一项独立的业务受到重视，业务规模也远远不够。从总体上看，我国证券业的并购业务实际上还处于未开垦的状态。因此，对于我国证券公司加强核心竞争力而言，广泛开展并购业务，提高该业务经济效益就更有必要性和重要性。 经济效益是经营所得与经营所费之比，经营所得越大，经营所费越小，就表明经济效益越好。加强经济核算，提高经济效益是投资银行开展并购业务的基本要求。要提高其经济效益，会计的作用便不可忽视。 会计作为一项经济管理工作，是投资银行加强经营管理所不可缺少的。但长期以来，由于目前并购业务的利润贡献率很低，我国在投资银行并购业务领域的会计规范却一直是个空白点,在现行的主要会计报表中根本没有并购业务的位置，甚至没有一家证券公司在会计报表附注中披露每年并购业务的具体情况。我国《证券公司会计制度》中也只是简单地将并购业务作为咨询服务，一并列入其他业务，在报表中对并购业务的披露仅限于在利润表中以“其他业务”列示，其余未作详细规定，这使得证券公司对并购业务的处理无章可循，从而使企业会计报表的有用性受到严重质疑,这使得会计信息不能正确合理地反映该项业务的经营活动,也就不能发挥其应有的作用,不利于并购业务的开拓与发展。随着我国投资银行对并购业务的重视，并购业务作为核心业务对其进行会计规范是必要且必需的。本文针对这一现状主要探讨了如何发挥并购业务会计信息对该项业务的重要作用，提出了对并购业务进行会计规范的设想。 本文的内容主要分为两大部分，具体结构安排为： 第一部分包括1-3章，主要分析造成我国投资银行并购业务现状的原因 目前我国投资银行的并购业务尚处于发展的初级阶段，而投资银行面临着艰难的生存压力，迫切需要寻找提高其经济效益的途径，以提高投资银行的核心竞争力。如何提高投资银行并购业务的经济效益是一个很大的题目，涉及很多的方面，要全面地谈论它是不可能的。本文介绍了美国投资银行并购业务的发展历程及经验后,从中得到了发展我国投资银行并购业务的启示.本文在分析造成我国投资银行并购业务现状的原因的基础上，主要从会计的角度对如何提高我国投资银行的并购业务收入、降低并购业务成本等这几个较为迫切的问题作一探讨，提出了对我国投资银行并购业务会计信息不完善这一现状的解决途径。 第二部分包括第4章,主要探讨我国投资银行并购业务的会计解决途径 针对目前我国投资银行并购业务收入定价没有固定模式、成本呈刚性的现状，本文提出了科学的定价方法以及降低投资银行并购业务经营成本的解决途径，并在此基础上探讨了对并购业务进行会计核算的方法。本文在最后还提出了对并购业务进行会计信息披露的设想。 我国投资银行拓展并购业务的必要性分析 企业并购是合并、兼并、收购、资产置换等诸多资本运营方式的统称，是指在市场经济中，被并购企业将产权有偿让渡给并购企业，从而使并购企业实现资产一体化的经济活动。它是以资产交易为交易客体的特殊的商务活动，以产权的有偿转让作为基本特征。随着企业产权变动行为的创新和发展，并购的形式也愈加多样，许