外汇管制与货币自由兑换解读.ppt

外汇管制与货币自由兑换 一、外汇管制 又称外汇管理, 一国（或地区）政府通过法律及行政措施对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率、外汇市场等进行的干预和控制。 外汇管制的主要措施 1．对经常项目的管制措施 （1）数量限制 （2）间接的价格管制： 如：进口附加关税、复汇率制、出口补贴等。 2．对资本项目的限制 （1）对银行业资本流入、流出的管制 （2）对银行以外的资本流动限制 ①居民（非居民）购买外国（本国）证券 ②外国直接投资 ③居民向非居民借款 ④与贸易有关的资本流动 ⑤公司间交易 ⑥资本汇出国外 ⑦双重外汇市场 外汇管制的经济影响 （一）外汇管制的积极作用 1．限制进口，促进出口，促进本国的经济发展。 2．稳定汇率。 3．限制资本外逃，改善国际收支。 4. 保护本国产业，缓和失业矛盾。 限制不利于本国的商品进口，鼓励有利于本国的技术、设备及原材料的进口。 为保护棉农利益，我国对棉花进口实施配额管理，进口棉配额分两种：关税配额和关税外配额。 5．作为外交谈判的筹码，借以实现某些经济目的。 如：以外汇管制手段，要求对方国家改善贸易关税政策。 （二）外汇管制的负面影响 1．国际贸易非正常发展，不利于国际分工。 2．加剧了国家之间的经济摩擦。 3．外汇管制干扰了外汇市场, 经济活动扭曲，资源配置不当。 4．走私、伪造发票、黑市等非法交易大量滋生。 5．增加了企业和政府的费用支出。 我国的外汇管制 1、1996年12月1日起，实现人民币经常项目下的可兑换。 强制结售汇制度被废除 企业和个人可自主保留外汇收入 个人年度结汇总额5万美元 某客户5月3日，在农行凭身份证结汇2万美元 6月1日，在中行凭身份证结汇1.9万欧元（按汇率折算为2.47万美元） 9月10日，在建行收汇1.4万美元，要求结汇。 该客户本年度已结汇44700美元，他在建行只能凭身份证结汇5300美元，剩余的8700美元不能直接在银行结汇。 个人年度结汇总额5万美元 本年度未超过年度结汇总额的个人，当日外钞结汇累计不超过等值5000美元的，凭有效身份证件在银行办理； 当日累计金额超过等值5000美元的，凭本人有效身份证件、本人经海关签章的《中华人民共和国海关进境旅客行李物品申报单》或本人原存款银行外币现钞提取单据在银行办理。 超过年度总额的结汇、购汇 每人每年等值5万美元。一个身份证每年在所有银行结汇总额或者购汇总额都是等值5万美元。 个人年度总额内的结汇和购汇，凭本人有效身份证件在银行办理。 个人超过年度总额的结汇、购汇的，凭本人有效身份证件以及相应的证明材料在银行办理。 个人结售汇时需区分经常项目和资本项目 个人旅游、商务考察、出国留学、生活费、赡家款等属于经常项目，可凭真实交易背景在银行兑换外汇. 境外投资、借款、购房置业、证券买卖等属于资本项目，需经外汇管理局核准后，方可到外汇指定银行办理个人结售汇业务。 银行结售汇综合头寸管理 除全国性银行、银行间外汇市场即期做市商外，其他银行的结售汇综合头寸下限的标准： （一）2011年结售汇低于1亿美元，以及新取得结售汇业务经营资格的银行，-300万美元 （二）2011年结售汇1亿至10亿美元，-500万美元 （三）2011年结售汇10亿美元以上，-1000万美元 2、推进人民币资本项目可兑换 （1）直接投资 外商直接投资 放宽境外投资——“走出去”战略 （2）证券投资 QFII--Qualified Foreign Institutional Investors QDII--Qualified Domestic Institutional Investor RQFII--RMB Qualified Foreign Institutional Investors （3）其他投资 外债严格管理 人民币合格境外机构投资者（RQFII） 运用在香港募集的人民币开展境内证券投资业务 首批试点机构为境内基金管理公司、证券公司的香港子公司。 首批试点投资额度共计200亿元人民币。 （3）扩大汇率波动幅度 自2012年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价可在中间价上下1%浮动。（原来0.5%）现在2% 人民币对欧元、日元、港币、英镑、澳元、加元和新西兰元交易价在中间价上下3%幅度内浮动 人民币对马来西亚林吉特、俄罗斯卢布交易价在中间价上下5%的幅度内浮动。 如何保证汇率的稳定？ 人行直接干预外汇市场 调整利率 对经常项目、