Excel财务函数在货币时间价值计算中的应用(精选).docVIP

Excel财务函数在货币时间价值　货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理， 在利率水平一定的条件下， 同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的； 而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时， 对于跨期较大（如跨年）的收入或支出， 需要先把它们放到相同的时间基础上， 然后才能进行加减或比较。在这方面， 巧妙地利用Excel 是最好的选择， 本文通过18 个精选案例来加以阐释。大家若能以此为基础， 再加以灵活运用和深入研究， 也就具备了解决复杂问题的能力。 　　一、现值计算 　　在Excel中，计算现值的函数是PV，其语法格式为：PV（rate，nper，pmt，[ fv] ，[ type] ）。其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为投资期（或付款期）数，参数pmt 为各期支付的金额。省略pmt 参数就不能省略fv 参数；fv 参数为未来值，省略fv 参数即假设其值为0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略pmt 参数。type 参数值为1 或0，用以指定付款时间是在期初还是在期末，如果省略type 则假设值为0，即默认付款时间在期末。 　　【案例1】计算复利现值。某企业计划在5 年后获得一笔资金1 000 000 元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？ 　　在Excel工作表的单元格中录入：= PV （10%，5 ，0 ，- 1 000 000），回车确认，结果自动显示为620 921.32元。 　　【案例2】计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为80 000 元，该基金可以在以后20 年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%，问投资该项基金是否合算？ 　　在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（8%/ 12，12* 20，- 600），回车确认，结果自动显示为71 732.58 元。71 732.58 元为应该投资金额， 如果实际购买成本要80 000 元， 那么投资该项基金是不合算的。 　　【案例3】计算预付年金现值。有一笔5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付500 000 元，银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？ 　　在Excel 工作表的单元格中录入：=PV（6%，5，- 500 000，0，1），回车确认，结果自动显示为2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付2 232 552.81 元。 　　二、净现值计算 　　在Excel 中，计算净现值的函数是NPV，其语法格式为：NPV（ rate，value1，value2，……）。Rate 为某一期间的固定贴现率；Value1，value2，……为一系列现金流，代表支出或收入。利用NPV 函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。 　　【案例4】计算分期收（付）款的总现值。甲公司2007 年1月1 日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为1 000 万元，设备款分3 年付清，2007年12 月31 日支付500 万元，2008 年12 月31 日支付300 万元，2009 年12 月31 日支付200 万元。假设3 年期银行借款年利率为6%.要求计算设备总价款的现值。 　　固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。具体操作是：在Excel 工作表的单元格中录入：=NPV（6%，500， 300，200），回车确认，结果自动显示为906.62 万元。该结果也表明，假设现在一次付清货款，并且乙方同意按3 年期银行借款年利率6%进行计算，那么现在交易金额应该是906.62 万元。 　　【案例5】计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206 000元，第1 年至第6 年的每年年末现金流量分别为50 000 元、50 000 元、50 000 元、50 000 元、48 000 元、106 000 元。如果贴现率是12%，要求计算该项目投资净现值。 　　在Excel 工作表的单元格中录入：=NPV（12%，50 000，50 000，50 000，50 000，48 000，106 000）- 206 000，回车确认，结果自动显示为26 806.86 元。 　　三、终值计算 　　在Excel 中，计算终值的函数是FV，其语法格式为：FV（rate，nper，pmt，[ pv] ，[ type] ）。其中：参数rate 为各期利率，参数nper 为期数，参数pmt 为各期支付的金额。省略pmt 参数则不能省略pv 参数；参数pv 为现值，省略