利率风险练习-答案.docVIP

表外业务、利率风险——练习 1、若A商业银行发放了一笔金额为000万美元，期限9个月，利率为16%的贷款，前三个月的资金来源有利率为10%的1000万美元存款支持，后个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。银行预期美元的市场利率将不久上升，为避免筹资成本增加的风险而从B银行买进一3个月对9个月的远期利率协议，参照利率为3个月的LIBOR，协议利率为10%。到结算日那天，市场利率果真上升，3个月的LIBOR为11%。问，协议将如何执行？A行实际承担利率为多少？ 已知A银行1个月内的利率敏感性资产为45000万元，1个月内的利率敏感性负债为60000万元；B银行1个月内的利率敏感性资产为50000万元，1个月内的利率敏感性负债为55000万元。试计算A、B两家银行1个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口，并说明A、B两家银行中哪个利率风险更大。 0~1月 0~1月 敏感性负债 60000 敏感性负债 55000 敏感性缺口 -15000 敏感性缺口 -5000 敏感性比率 0．75 敏感性比率 0．91 3、假定某商业银行敏感性资产与负债如下表 单位：百万元 资产 金额 负债与股东权益 金额 库存现金 250 活期存款 320 短期证券（90天以内） 250 货币市场存款（90天以内） 280 长期证券（90天以上） 300 储蓄存款 1180 储蓄存款（90天以内） 500 1年期浮动利率贷款 550 储蓄存款（90天以上） 680 固定利率贷款（90天以内） 260 同业拆入（90天以内） 230 固定利率贷款（90天以上） 440 其他资产（固定资产） 180 股本 220 合计 2230 合计 2230 请根据以上资料计算该行敏感性缺口，并进一步分析其利率风险状况。 解： 未来0-90天 90天以上 资产 短期证券 250 长期证券 300 1年期浮动利率贷款 550 负债 货币市场存款 280 储蓄存款 680 储蓄存款 500 同业拆入 230 0-90天 资金缺口 -760 敏感比率 0.25 90天以上 资金缺口 170 敏感比率 1.25 分析：（1）90天以内的利率风险更大（绝对值大） （2）90天以内缺口为负、比率小于1，未来利率下降有利 （3）90天以上缺口为正，比率大于1，未来利率上升有利 4、设某固定收入债券的息票（利息）为80美元，偿还期为3年，面值为1000美元，该金融工具的市场利率为10％，求该债券的持续期为多少？ 解：D [（80×1）/（1+10%）+（80×2）/（1+10%）2+（1080×3）/（1+10%）3]/1000 5、某银行的资产负债表部分数据如下表，请计算并分析该银行资金缺口和利率敏感度。 2000年12月31日 单位：万美元 累计数额 ? 未来1 个月内 未来3 个月内 未来6 个月内 未来12个月内 利率 不相关 合计 资产总额 31690 41216 54389 70352 75806 146158 负债和资本总额 37013 49123 61825 81749 64409 146158 ?解：0-1个月 资金缺口 31690－37013 －5323 敏感比率 31690/37013 0.86 3个月内 资金缺口 41216－49123 －7907 敏感比率 41216/49123 0.84 6个月内 资金缺口 54389－61825 －7436 敏感比率 54389/61825 0.88 12个月内 资金缺口 70352－81749 －11397 敏感比率 70352/81749 0.86 6、某银行的资产负债表以及单项资产或负债的持续期如下，计算持续期缺口 资产 负债 浮动利率贷款和短期证券 210 短期和浮动利率负债 580 持续期: 3个月 持续期: 1个月 固定利率贷款 650 固定利率负债 280 持续期: 96个月 持续期: 35个月 无收益资产 80 资本金 80 总计 940 总负债及资本金 940 解：资产持续期 （210/940×3）+（650/940×96） 67.05（月） 负债持续期 （580/860×1）+（280/860×35） 12.07（月） 持续期缺口 67.05－（860/940×12.07） 56.01（月） 4.67（年） 7、假设银行的持续期缺口为－0.93，总资产价值为1200万元，总负债为1000万元，资产和负债的平均利率为10%，假设利率上升2%，那么银行的净值将怎样变化？ 解：DGAP －0.93 总资产价值VA 1200 总负债价值VL 1000 i 10% △i +2% DGAP DA－（VL/VA）×DL －0.93 DA－ 1000