37只公募基金遭遇清盘 投资人谨记细读“终止合同条款”.docVIP

37只公募基金遭遇清盘 投资人谨记细读“终止合同条款” 　　随着老基金壳价值的不复存在，公募基金产品清盘势必进入常态化状态。这也意味着，持有人在申购基金时，要认真阅读相关的合同终止条款，以避免不必要的损失 　　都说“船小好掉头”，但对公募基金来说，现实却并非如此。 　　公开资料显示，自2014年9月汇添富28天短期理财债基清盘退市，成为基金清盘新规下“第一个吃螃蟹的人”以来，截至4月21日，市场上已有37只公募基金悄然清盘退市。不仅如此，更有超过500只产品处于清盘“红线”下方。一时间，基金“清盘潮”山雨欲来。 　　对此，国元证券分析师称，“公募基金清盘某产品，一方面是市场选择的结果；另一方面也是公司主动进行产品转型和布局的策略。但对持有人来说，伴随着今年开年以来各类基金产品收益率的普遍走低，更多产品将沦为‘迷你’基金。因此，在申购或持有基金产品时，要细细研读相关的‘终止合同条款’，以避免不必要的损失。” 　　37只公募基金已悄然说“再见” 　　与上市公司“退市”鼓捣了许久，才有望成行不同，公募基金产品的清盘不但是说干就干，而且来势凶猛。 　　“对于基金的清盘行为，业内无需大惊小怪。事实上，顺畅的退出机制更有利于营造良好的生态环境。基金公司在不断设立新的基金来推动金融产品创新，并满足投资者需要的同时，将那些不再符合市场需求、也不能足够吸引投资者兴趣的产品及时清盘。这两方面的行为都有利于基金行业优化资源配置。事实上，在高度竞争化的美国基金行业，基金清盘是司空见惯的，也维持了基金业的生态健康。”北京一家大型基金公司市场部负责人告诉《投资者报》记者，从Wind提供的数据来看，截至4月21日，全市场共有2900多只基金产品，资产净值合计超过8.3万亿元，清盘的基金为37只，总规模达23亿元，是正常优胜劣汰的结果。 　　另外，在37只清盘案例中，从终止合同形式来看，“持有人表决清盘”19起，占比51%；“触发清盘条款”16起，占比43%；“运作期满清盘”仅2起，在37只清盘案例中占比6%。对此，业内资深人士指出，2014年8月份实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，对实施合并退出的各项原则进行了进一步细化和明确，有利于基金公司在旗下基金规模持续缩水，以及难见起色的情况下对相关产品进行主动清盘。 　　实际上，在新运作管理办法实施不久，汇添富基金其基金终止合同事宜进行持有人表决，因此，汇添富理财28天债券基金成为首只清盘的公募基金。 　　超600只基金进入“小时代” 　　基金清盘速度的加快，小规模基金无疑首当其冲。这也引发了人们对“迷你”基金的关注。 　　从目前已清盘的37只基金清盘时的规模来看，在5000万元以上规模的仅仅8只，占比21.62%。而规模在数百万元的有14只，占比37.84%。而按照基金运作管理办法，非发起式的开放式基金如果连续60个工作日出现持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，需要向证监会报告并提出清盘或者转换。显然，基金规模小是基金产品发生清盘最重要的因素之一。 　　需要关注的是，目前许多基金产品正在跑步进入“小时代”。据Wind数据显示，截至4月21日，全市场共有631只基金产品（A/B/C类基金分别计算）的资产规模不足5000万元，即使剔除成立不满一年的基金，也有368只基金的资产规模不足这个数，其中，更有86只产品资产规模不足1000万元，占清盘线下基金总数的23.37%。除了股票型、债券型、混合型和QDII基金平均规模均在下降外，去年成立的逾800只新基金的规模也在大幅缩水。据公开数据显示，在A股市场持续低迷的环境下，大批基金破了2亿元的成立门槛，甚至规模缩水至5000万元清盘红线之下。在这些因素的综合影响下，2016年仍会有一定数量的“迷你”基金走上清盘道路。对此，部分大型基金公司告诉《投资者报》记者称，“2016年将会对放下小微基金按照基金合同约定进行关停并转的工作。” 　　进入2016年，混合型基金目前平均收益率-12.78%，指数型基金-18.69%，股票型基金更是重挫-23.44%。一位基金业内人士分析指出，“股市暴跌，不少公募基金因为净值波动大，大量赎回等原因而跌破清盘线。由于规模变小，加上股市震荡调整，基金公司对这部分迷你基金是力不从心。”从37只已清盘的基金类型看，债券型基金是最大的重灾区。2014年以来共清盘21只，在37只清盘基金中占比56.76%。货币型基金及股票型基金紧随其后，共有6只货币型基金和5只股票型基金清盘，其他清盘的基金类型还包括合格境内机构投资者（QDII）基金和混合型基金等。 　　投资人必须细读“清盘条款” 　　对于基金持有人来说，以往除了包括管理费、申赎费等各项基金费率外，大多数人只关注基金的净值与收益情况。