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养老金融为老龄社会减压 　　在今年全国两会召开期间，延迟退休、养老金上涨、降低五险一金费率等一系列关于养老的话题成为大热门。毕竟无论年龄大小，在职还是退休，如何实现老有所养，安度晚年是每个人都终将面对的问题。目前我国已处于老龄化社会，面临未富先老的压力，社会迫切需要构建能够有效供给的养老体系，而这需要养老金融的支持。 　　老龄社会压力重重 　　我国自2000年前后步入老龄化社会以来，老龄化程度不断加速，60岁以上的人口占比目前接近14%，预计到2020年这一比重将超过17%。而到2050年中国老龄人口总量将超过4亿，60岁以上人口比重超过30%，步入超老龄化社会，成为全球人口老龄化程度最高的国家。不断加剧的老龄化趋势，使得养老成为全社会日益关切的话题，也对社会、经济和文化产生了广泛深刻的影响。 　　提到养老，便离不开养老金。根据中国社科院《中国养老金发展报告2015》，截至2014年底，城镇职工基本养老保险的个人账户累计记账额达到40974亿元，城镇职工基本养老保险基金累计结余额为31800亿元。这意味着，即使把城镇职工基本养老保险基金的所有结余资金都用于填补个人账户，也仍然会有接近1万亿的空账。 　　为了缓解老龄社会劳动力不足以及养老金的支付压力，“延迟退休”在近年被频繁提及。人力资源和社会保障部部长尹蔚民3月9日在两会“部长通道”接受采访时表示，延迟退休方案今年会按照相关程序批准后推出，并向社会征求意见，完善后再正式推出。制定延迟退休方案主要有三个方面考虑，首先是小步慢走、渐进到位；二是区别对待、分步实施；三是提前公示、预先预告。 　　而对于与养老金直接相关的养老保险，十八届五中全会上关于“十三五”规划建议中明确提出要适当降低“五险一金”的保费费率。中国人民银行金融研究所所长姚余栋分析认为，现在各种缴费中，养老保险中单位缴费为20%，医疗8%，失业保险按缴费职工基数为2%，工伤和生育保险完全由用人单位缴纳，个人不需要缴纳，还有住房公积金，总计是40%左右。因此医疗、失业、工伤三种保险费率下降的幅度不大，养老保险降低费率的空间比较大。 　　“我国的社保费率设计存在缺陷。目前的办法是以一年为基数，我国每年工资水平都会增长，使得缴费基数并不准确。养老保险由于空账和低收益率化的个人账户，不利于延长缴费。” 姚余栋提到，养老保险统账结合的初衷是统筹体现共担风险，个人账户体现劳动差别和激励，但它的积累功能没有得到体现，降低了养老保险制度的激励作用，很多人缴满15年便不缴了，光等着享受以后的养老待遇。他同时提到，高费率没有带来更好的保障水平。有些用人企业不给员工缴纳养老保险，很大程度是因为费率高。 　　老龄社会带来的重重压力，让人们过早地考虑未来，也让养老成为我国社会一直最为关注的民生话题之一。在业内人士看来，从理论上讲，通过金融的力量能够实现老有所养。但总体来看，目前我国养老金融业务总体处于初期发展阶段，金融部门对于养老服务业的认识和投入也刚刚开始，针对居民养老的金融产品和服务品种单一，养老资产管理的理念和机制比较滞后，养老金融业的服务模式还处于粗放阶段，养老金融市场也欠发达，与居民养老和养老服务主体多层次、多样化需求还有很大差距。 　　养老金入市箭在弦上 　　“我国目前正在建立的多层次养老服务市场传统的养老机构，包括不同层次的社区养老、居家养老、临终关怀、养老园区等等，都需要得到养老金融的支持。”华夏新供给经济学研究院院长贾康在日前举行的中国养老金融50人论坛上表示，应该建立多层次养老金融服务市场，关注社会各阶层对养老金融的需求。 　　养老金融是一个颇为庞杂的体系，它包括围绕社会成员的各种养老需求所进行的各种金融活动，可以分为养老金金融、养老服务金融和养老产业金融这三大体系。其中“养老金金融”这个概念由英国学者大卫?布莱尔首次提出，可将养老基金投资于金融资产、衍生工具和另类投资，目标是通过制度安排积累养老资产，实现保值增值。 　　目前我国的养老金入市已然箭在弦上，2015年8月，国务院印发了《基本养老保险基金投资管理办法》。管理办法规定，“投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例，合计不得高于养老基金资产净值的30%。同时，国有重点企业改制、上市，养老基金可以进行股权投资。参与股指期货、国债期货交易，只能以套期保值为目的。”这一办法的出台，为加快基本养老保险的市场化投资运营全面铺平了道路。有消息称，人社部正会同财政部制定资金归集和划拨的具体办法，确保养老金投资运营可以在2016年正式启动。 　　据统计数据显示，2014年末全国养老基金累计结余3.56万亿元。此前人力资源社会保障部社会保障研究所所长金维刚曾表示，以养老基金累计结余为基数进行推算，将可以动用超过1万亿元的资金直接或间接地投资