利基市场与互联网思维：小微企业信贷市场开发的临沂案例.docVIP

利基市场与互联网思维：小微企业信贷市场开发的临沂案例 　　摘 要：针对小微企业融资难、融资贵的症结，本案例揭示了在没有财政贴息等外部资源介入的条件下，面对小微企业信贷市场这一利基市场，MS银行运用互联网思维，通过免费提供的“乐收银”整合碎片化信息，推出批量授信、主动授信、平行作业等全新信贷流程，创设引入非金融服务组织，对小微信贷市场进行了成功开发，有效提高了小微企业信贷覆盖面、降低了小微企业融资利率，实现了银行和小微企业的共赢。本案例归纳分析了小微企业信贷市场开发的制度条件，对银行机构创设商业可持续的小微企业信贷供给具有重要的启示意义。 　　关键词：小微企业;信贷介入;信息整合;利基市场 　　中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2015）08-0056-06 　　一、引言 　　从全球范围内看，小微企业融资难、融资贵是一个世界性的难题。小微企业规模小、固定资产比重低、财务信息透明度低、抵御外部风险能力较弱等经营特征，造就了其独特的融资需求特征：期限短、额度小、信用贷款和个性化服务等。同时，小微企业的生存期限往往极短暂，进一步加重了其风险特征。针对这种特定的高风险市场，似乎小微企业不可能从银行获得信贷服务，即便银行提供一些信贷配给，也远远不能满足这个群体的庞大需求或者在商业上难以持续。因此，小微企业应该通过财政渠道或者政策性银行体系来获取融资服务，或者通过风险投资、私募基金等渠道来满足其资金需求。 　　然而，实践发展往往会领先于逻辑推理。MS银行临沂分行以其驻地全国性的各类批发市场为依托，通过整合信息资源、改变信贷流程、创新信贷制度、引入非金融服务组织等一系列制度设计，在其他银行都彷徨的时候领先开发小微企业信贷市场。2012年以来，市场上小微企业信贷投放从零累计到200多亿元，累计支持6000余户小微企业融资;小微融资利率下降50%―70%，不良贷款率仅为0.22%。数据说明，MS银行找到了一条通向小微企业信贷市场的商业可持续道路。 　　二、文献综述 　　针对小微企业融资难、融资贵的研究很多，对解决小微企业融资难的思路也是众说纷纭，从解决问题的角度和思路出发，可以归纳为以下几种：第一，完善资本市场。此类研究认为应当建立多层次的资本市场，特别是创业板、区域股权交易中心等资本市场，如樊纲（2000）、林毅夫（2001）的研究。第二，建立政策性金融体系。此类研究认为我国政策性金融全面商业化的条件并未成熟，小微企业、住房领域都需要政策性金融体系的支持，如黄人杰（2008）、张世晓（2009）、杨涛（2010）等人的研究中都提出我国小微企业融资需要政策性金融体系支持。第三，企业联保模式。该模式由若干个中小企业组成固定的担保小组，通过中小企业联保来降低银行贷款的风险。如高连和（2012）提出了信贷工厂和集合融资的扩展模式。第四，供应链金融模式。这种模式将金融活动贯穿于企业生产经营的各个环节，资金供给方在不同的环节采用适当的形式给予金融支持，有利于降低借款风险。徐欣（2007）、刘林艳（2011）、郭战琴（2012）等人的研究倾向于这一观点。第五，关系型金融模式。即资金供求双方建立长期稳定联系，双方在长期互动关系中，根据私有且专有的“软信息”来做出投融资决策的行为。这种长期稳定的联系有利于提高信息的透明度，如布特（Boot，2000）、青木昌彦（2001）、伯杰和尤德尔（Berger和Udell，2006）、李小芬（2010）等人的研究。第六，通过竞争性信贷市场解决小微企业融资问题。这种观点认为，相对于数量众多的小微企业借款人，银行在信贷市场上处于垄断地位，没有解决信息不对称问题的积极性。因此通过培育种类更多的中小金融机构或者放贷人组织，建立竞争性的信贷市场能够有效解决信息不对称问题，进而优化小微企业融资环境。如施密特和莫尔（Schimdt和Mohr，1997）的研究。第七，财政补贴模式。针对小微信贷市场的高风险特征，通过财政贴息或财政奖励做出贡献的金融机构;或者通过财政设立担保公司等方式，提高小微企业的担保抵押能力来促进银行提高小微信贷服务水平，在实践中比比皆是。 　　小微企业的共同特征是规模小、经营风险较大、财务不规范、缺乏足够的抵押品以及存活期限短，而其各自独有的特征更是千差万别，具有高度的不确定性。国有银行的经营策略依旧向大型企业和重点建设项目倾斜，小微企业往往被忽视。而主要服务中小企业的地方法人金融机构，放贷中“公关”、“寻租”现象普遍，小微企业谈判签约费用高。面对小微企业融资需求，银行资金还是卖方市场，一直提供资金结算、贷款等传统金融业务。从市场细分角度来看，小微企业信贷市场可界定为利基市场。在原有的金融体制下，小微企业很难进入大型银行的服务半径。这种“利基市场”正