中小企业融资融智新途径.ppt

* 场外市场挂牌的好处——案例1：三少公司的传奇 　　诺思兰德（430047）——这是一家人员少、收入少、注册资金少的新药研发公司，一度面临破产，所幸它选择了新三板。目前，在新三板的市值已经接近3亿元，并成功融资4000万元! 　　2009年2月18日，公司正式挂牌。当时公司仅18名员工、194.6万元净利润和950万元注册资金。 　　2010年11月，公司发布定向增资方案，原本无人问津的亏损公司在不到一个月时间内吸引了15家机构参与认购，意向资金高达8000万元。 　　2011年2月，公司以20元的价格成功完成定向增资，共募集资金4000万元；挂牌交易价格达到30元。 “虽然公司最初也有目标，但实现起来很慢。上了新三板后，各种规划越来越实在。以前够不着的目标现在有了时间表。” ——董事长许松山如是说。 * 场外市场挂牌的好处——案例2：定向增资带来高速发展 中海阳（430065）主要财务数据一览（单位：万元） 主要财务数据 2010年 2009年 本年较上年增减 总资产 35,416.18 11,079.78 219.65% 营业收入 31,915.92 8,482.39 276.26% 利润总额 6,465.36 1,883.40 243.28% 净利润 5,897.64 1,754.48 236.15% 基本每股收益 1.12元/股 0.62元/股 80.65% 　　中海阳新能源电力股份有限公司（股份代码:430065），国家级自主创新示范区百强创新企业，专业的太阳能电站服务商，位于中关村高科技园区，注册资本6000万元人民币，主要从事以太阳能光伏发电为主的新能源行业，主营太阳能电站的立项、设计、建设、运营。通过2010年在新三板的两次定向增资，公司资产规模迅速做大，为业务的快速发展提供了强有力支撑，2010年营业收入、利润总额与净利润增幅均超过230%，每股收益增幅达80.65%。目前，该公司已准备向创业板冲刺。 * 场外市场挂牌的好处——案例3：银行股权质押融资 北京某电力技术股份有限公司于2005年成立，2009年7月在“新三板”挂牌。2010年的秋天，公司由于业务发展需要，试图向国有大行贷款用于生产设备周转资金，但屡屡碰壁。在一次偶然机会，公司与杭州银行北京中关村支行进行接触，随后杭州银行中关村支行很快就派信贷员到公司进行了调研。经过一次一次跑企业做调研，不断地深入研究企业的经营、管理、资金特点。通过反复研究，银行认为，该企业经营运作良好，具有较强自主研发能力，总体负债率较低，偿债能力较强，股权价值高，且一半以上的股权已过限售期，具有较好流动性。随后，北京分行通过股权质押方式给予企业2000万元授信额度。 常德某综合型纸制品包装生产企业在湖南股权交易所挂牌，以股权质押方式获得银行贷款3000万元。 益阳某服装类企业在湖南股权交易所挂牌，2013-2015年连续三年以股权质押的方式分别贷款1889万元、1500万元和8858万元。 * 场外市场挂牌可能的成本 场外市场挂牌 的成本 股份制改造成本：税务规范会给企业带来一定成本，但股份制改造也是以后IPO的必经步骤 挂牌后信息公开的成本：较小，但有利于企业逐步适应资本市场要求 公司治理规范带来的成本：人力成本和管理费用会因此增加 * 第三部分：场外市场挂牌要点 * 场外市场挂牌要点——申请条件 除基本条件外，优先考虑具有如下标准的企业： 具有自主知识产权； 知识产权产业化且转化为产品； 高新技术企业认定； 公司经营模式和盈利模式突出； 公司处于快速成长发展阶段。 * 场外市场挂牌要点——挂牌流程 阶段 流程 新三板公司内核 向内核委 提交材料 召开内核会议 确定推荐 撰写推荐报告 中介尽调 召开中介机构协调会 企业股份制改造 驻场尽调 撰写尽调报告 挂牌 股份托管 披露公司信息 公司挂牌 股份登记 项目立项 推荐商及其他中介 机构初步尽调 新三板公司立项 企业两会 决定挂牌 签署协议 报备监管 审核 反馈及补充意见 备案通过 向股交所 申报 * 场外市场挂牌要点——挂牌费用 收费项目 收费频率 收费标准 收取方 改制、推荐费 一次性 推荐商 审计费 一次性 以股交所收费标准为参考，政府补贴费用 会计师事务所 评估费 一次性 评估事务所 律师费 一次性 律师事务所 场外市场挂牌费用明细表 湖南新三板投资管理有限公司 * * * * 中小企业融资、融智 新途径 二○一五年 * 助力中小企业腾飞 满足客户融资、融智需求 * 目 录 第一部分 多层次资本市场及场外市场概况 第二部分 场外市场挂牌的好处 第三部分 场外市场挂牌要点 第四部分 湖南新三板投资管理有限公司简介 * 第一部分：多层次资本市场及场外市场