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张健柏老师人生智慧课之自由讲投资(下) 张健柏老师人生智慧课之自由讲投资（下）(2010-10-02 11:19:51)转载标签： 杂谈 分类： 人生智慧系列 金融业投资的话，假定是我看得出这个周期，而且我知道这个周期的拐点我进行好好研究。做投资很辛苦的，天天都要研究各种各样的报告，研究国际大事，那么最后我研究到这个拐点之后，我可以干什么事情呢？我可以在一个养猪场快倒闭的时候，然后特别艰难的时候，根本赚不到钱，账面利润还是负数的时候我就可以干吗呢？我可以入它的股，投入它的股份，那么突然碰到景气期，这几年它会大赚，赚得一塌糊涂，然后它的股价会怎么呢？它会爆增，这里面我觉得，最近推荐一个股给大家，不过大家不要去买。 我只告诉它，这个股叫广船国际。这个股的话在两三年前在国际海运处于刚我说这个周期的低谷，因此在国际海运处于低谷没人造船它是负责造船的，而且造船成本也很低。正好两三年前钢价上涨，钢价上涨它的进价就是成本原材料价格高，然后它的船的价格又提不上去，特别难受，因此它这个时候它就是没赚钱。赚的钱很少，一股只赚几分钱，特别难受，它的股价跌的话呢三块钱一股，最低的话是两块七毛多，当然三块钱左右一股吧，便宜啊。然后在，也就是两三年前，很近的时间，两年多以前，那么在去年年底以后开始出现了海运，国际海运市场的繁荣，以及由于中国竞争力增强的话，全世界的海运变得非常繁荣。繁荣到什么程度呢？繁荣到海运指数涨了几倍，也就是现在运价翻了倍都在往上涨。翻了倍都在往上涨，那么多东西，没船运怎么办呢？就租船，要买船，拼命地做船，做船的价格就越来越高，然后它手边的订单已经订到了两三年之后了。这就叫进入一个高峰期，那么在这个高峰期之内，如果你聪明一点在一个低谷买进高峰期之后，你能赚多少钱呢？现在它的价格是八十多元。很简单，你所需要做的事情就是要判断行业的高峰和低谷，并且要去在果断地在低谷的时候介入。现在你们在报纸上看到大量地推荐它的股份，当然它还是可以买，我个人认为它还有冲向一百元以上的空间，应该没问题的。 不过我没买，我退出了。因为我喜欢在最热闹的时候退出，我比较甘于寂寞。因为现在越来越热闹，各方面指数都越来越高，但是我可以忍一点，我可以发现一些更好的机会。我正在找另外一些还在低谷的东西，我喜欢找这样一些东西。所以的话我知道它没到点，但大概在这个位置，但后面的东西给别人吧。那么你现在告诉我，你去做实业包括你去养猪崽也好，包括你去投资你去做一个船厂，你有没有可能在两三年之内得到这么高的资产回报率？没可能，因此，只要你能真正证明你是个聪明人的话，你不要去在最高点的时候买它，一百块，到这个价格，你要在这个周期里面买它，那你就惨了。而这个周期的话别人都看到它，所以都看得见的东西一定就意味着是会给你带来损失的。别人现在都看到猪肉赚钱，你们一帮人假定让你去创业，你说咱也养猪，一算饲料是多少，它的东西是多少一算出来下现在我可以赚到这么高的利润我赶快去做。等你做出来的时候就不是这个价钱了。这就是不一样的地方。 因为为什么呢，一般人的脑子它只看现在，但投资者的脑子它看未来，现在不好的事他可能说好啊好啊，好是看未来好，现在好呢可能就是不好，因为它未来不好，就像它原来这个跌价也是从几十块慢慢跌下来，跌得很惨。所以我们会发现实业投资跟金融投资有一个最大的差别叫做什么呢？它有一个财务杠杆，而且这个杠杆的比例会放得很大。那么这个比例的话实业投资永远达不到，这是它第一个优势。金融投资跟实业投资相比还有另外一个优势的话，就是金融投资谁都无法比的。比如说我们现在在做养猪厂，然后我突然发现市场有拐点了，有往下走的趋势。现在是顶峰期，我现在养了几千头猪，然后的话大股东别人投了很多钱，现在就在顶峰期，但是我觉得到了拐点将来可能又会搞得不赚钱。现在的话我现在说我不做了，我想把这个资产卖掉，好不好卖啊。第一没人接手，别人又不熟悉这一套，而且的话很多人还不知道怎么弄它，所以的话这个时候你要把它卖出去很难。特别是你的规模越大退出来就越难是不是？规模小一点没关系，我养个三五头猪，我卖掉就完了。如果你规模大有几千头猪呢，那你看着它往下走你还不得不撑。特别你身边再有一个团队，再有一些你的伙伴亲戚，七大妈八大姨的，他们都指望这个工厂赚钱呢。当初你忽悠他们进来，说有前途啊大家都拿钱进啊，然后这个时候你说你想走，他们还想赚钱你怎么走呢，然后你想想也不行啊。光你一个人不行，大家不会跟你一致的，然后风险也很大。而且你要对得起你的员工，对得起你的团队，对得起你的投资人，所以只有一起撑，看着一天天往下跌不得不撑，就算你有眼光也没办法。但金融投资呢，当你发现到了行业拐点的时候，比如说当你发现它差不多了的时候我说要走，一天之内就可以跑掉。这个呢，你花半年时间都不一定能有人接手。这叫不叫差距？因此呢它有一个灵活性。