2015年CP讲义《财管》第二章财务报表分析08.docVIP

第二章 财务报表分析（八） （2）融资现金流量法(从实体现金流量的去向分析) 实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量 其中： ①股权现金流量 =股利-股权资本净增加 =股利-股票发行（或+股票回购） ②债务现金流量 =税后利息费用-新借债务本金（或+偿还债务本金） =税后利息费用-净负债增加  项　　目 本年金额 金融活动现金流量： 税后利息支出 70.72 减：净负债增加 265.00 =债务现金流量 －194.28 股利分配 56.00 减：股权资本净增加 0 =股权现金流量 56.00 融资现金流量 －138.28 【提示】 （1）如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有： ①出售金融资产；②借入新的债务；③发行新的股份。 （2）如果实体现金流量是正数，它有5种使用途径： ①向债权人支付利息(注意，对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用)；②向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；③向股东支付股利；④从股东处回购股票；⑤购买金融资产。 【扩展】简化公式（第8章） 【例题17·综合题】甲公司有关资料如下： （1）甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中，2008年2009年为实际值，2010年至2011年为预测值(其中资产负债表项目为期末值)。 项目 实际值 预测值 2008年 2009年 2010年 2011年 利润