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小微企业供应链融资问题研究 　　摘 要：通过对1 000家宁波中小微企业的调研发现，宁波小微企业众多，但这些企业很难通过传统融资方式获得银行信贷，供应链融资成为缓解宁波小微企业融资难问题的新手段。调查发现小微企业资金需求旺盛，但小微企业实现供应链融资仍面临诸多问题，如供应链聚集风险高，小微企业高分散和高成本性与银行资本逐利性之间存在矛盾，缺乏完整的信用保障体系等。因此解决小微企业融资难问题政府应进一步出台加大对小微企业供应链融资的扶持政策，银行要加强供应链融资产品的设计，小微企业要加强自身信用体系建设。 　　关键词：供应链金融；小微企业；银行信用 　　中图分类号：F275.6 文献标识码：A 　　Abstract： We can get the following findings according to a survey of more than 1 000 small and medium enterprises. There are many small and micro enterprises in Ningbo and they are rare to access bank credit and other financial support by standard approach， so the supply chain financing becomes a new method for solving the financing problem of small and micro enterprises. It founds that small and micro enterprises have a large demand for funds， but they still have big difficulties in supply chain financing such as high build-up of risk in supply chain， the paradox between the characteristics of high growth and dispersion in small businesses and the nature of profit-driven in banks， and the construction of credit guarantee system needs to be further improved. It points out that more financing policies supporting small and micro business should be put in place， more banking tools be developed and small and micro enterprises should intensify their credit construction. 　　Key words： supply chain financing； small and micro business； bank credit 　　小微企业在发展过程中面临着许多困难，融资难更成为制约其生存和发展的主要问题。全国中小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，而小微企业获得的贷款在全部贷款中的比例仅20%多一点。以应收账款为例，近期在对中国企业转型发展过程中，不少企业应收账款呈不断上升趋势，资金回笼难度越来越大，相互拖欠现象较为普遍，形成了新“三角债”。截至2012年12月，全国规模以上（主营业务收入2 000万元及以上）工业企业应收账款总额82 189.9亿元，较去年同期增长了17.63%，比流动资产总额增速快了5.6个百分点。应收账款总额占全国规模以上工业流动资产总额的比重为22.68%。然而此次三角债问题出现同以往有很大差别，即各种类型企业均有涉及，且中小企业和民营企业更为严重①。 　　事实上，在欧美国家，供应链成为解决企业融资，为企业运营注入流动性的主要手段之一，即使在2009年金融危机期间欧美银行业资产业务普遍萎缩的行业背景下，供应链融资业务仍维持了高速增长的态势。供应链融资服务作为近几年来兴起的金融服务创新，利用动产质押授信和应收账款票据融资等金融工具盘活企业存货和应收账款，在一定程度上克服了中小企业缺少融资抵押物和融资担保问题，对解决供应链上中小企业融资困难具有重要作用。 　　1 小微企业供应链融资模式 　　1.1 供应链金融的概念及特点 　　所谓供应链金融（Supply Chain Finance，SCF）也称物流金融、金融物流、供应链