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和信贷：P2P的价值重构 　　互联网金融的异军突起，让比尔？盖茨20年前的预言又开始被人们频繁提及――传统银行很快将变成灭亡的恐龙。以余额宝为代表的互联网金融产品一经推出，便立即在传统银行业引发革命性的变化，力量之大就连这些互联网金融产品的设计者们也始料未及。 　　从野蛮生长到回归理性 　　与如火如荼的互联网理财相比，国内对互联网贷款业务的探索始终难见起色，尤其是去年底以来，众多P2P网贷公司先后倒闭，更是给互联网贷款抹上厚厚的阴影。 　　先来看一下，这一年P2P借贷行业的大环境究竟发生了什么变化。 　　数据显示，国内P2P借贷行业2014全年的交易规模约为2500亿～3000亿元，是2013年1100亿元的2～3倍。在2013年之前，因平台数目、资金需求有限，网络资金的供给相对充沛。但2013年开始，大量平台涌现，各类金融资产纷纷借助网络渠道进行销售，而P2P投资用户数量并未等比例上升，网络资金的供应开始短缺，行业开始出现鱼龙混杂的情况。自融、坏账、卷钱走人的恶性事件，不断地将P2P行业内的乱象暴露在镁光灯下。 　　“事实上，金融的实质是对风险的控制，而一个健康的发展方式应该是有着较为稳妥的保障。”在和信CEO安晓博看来，就P2P而言，避免流动性问题的最根本手段其实很简单，“规范经营，做好风险管控”。 　　另外，能够解决流动性问题的有效方式就是债权转让，当前，大多知名平台都已具备债权转让功能，同时债权转让也是体现平台是否规范经营的侧面依据。业内人士分析认为，灵活的债权转让机制不仅让投资人无后顾之忧，同时也是一种应对流动性风险的好办法，投资人选择有债权转让机制的平台也更为安全。 　　在此背景下，进入2015年，中国的P2P借贷平台除了要面对行业增速放缓而带来的整体流动性紧张外，行业内部两极分化格局的加剧也将引发资金的重新分配。值得注意的是，人人贷、和信贷等知名度较高的平台成交额却出现显著增长。业内人士认为，行业资金已经出现投资人向信赖度较高的平台聚集的现象。 　　中国银监会创新监管部主任王岩岫划出了P2P网贷平台不得从事担保、融资、受托等多条红线，还强调了要坚持走小微路线，坚持普惠金融的原则。 　　中国的小微贷款有着极大的需求。但现实情况却是，很多P2P机构为了迅速做大规模，降低成本，都在极力的拓展大中型公司的大额融资，这无形中暴露的巨大的风险。其实，小额分散的项目才应该是P2P的目标。目前，P2P网贷已经正式划归银监会普惠金融部，进一步明确了监管单位，而普惠金融部的定位就是小额分散项目，这决定了国家对于P2P网贷行业的定义。 　　“P2P发展的初衷就是让小微企业投资更安全，让金融更简单。而这，也恰是P2P行业的发展方向。安晓博这样畅想着互联网金融的未来。P2P与小微企业的合作是必然的。因为随着社会的高速发展，社会分工也会更加明确，P2P对于小微企业是相互依存关系，它们的携手共进，将P2P的优势进一步得到彰显。在可预见的未来，P2P将真正使普惠金融理念深入人心，在社会中营造出人人参与金融的生动局面。 　　细分龙头凸显机会 　　P2P平台在2014年各显神通，那2015年又是怎样的发展态势呢？ 　　日前，红岭创投、点融网等多家P2P平台传出上市计划的消息，2015年，P2P无疑再次迎来了它的大风口，成为了各资本市场青睐的蛋糕。BAT等各行业巨头纷纷进场网贷行业，意味着P2P正式跨入大鳄时代，行业细分化已经成为了P2P突围的关键。 　　据悉，网贷平台细分化有如下几大优势：一是涉及到专业领域，具有行业优势的平台经营起来会更加得心应手，二是做专业网贷平台可以最大化节省资源，降低业务成本。P2P平台选择专攻某一领域，这样做既符合自身长远发展的实际，也符合金融体制改革的大潮流。而投资者在选择P2P平台时也不至于太过盲目，这对平台的发展也起到至关重要的作用。 　　目前，P2P网贷领域已聚集了三方面的力量：第一股力量是在互联网金融领域崭露头角的P2P平台，包括和信贷、宜信等。第二股力量则来自互联网大鳄，如阿里、京东、搜狐等，第三股力量则是传统金融机构，如银行、券商、保险企业等。 　　从目前来看，在众多的互联网贷款公司中，和信贷算是相对成熟。网贷细分领域中，和信贷在房产抵押类平台中位居行业领先地位。虽然和信贷已开始涉足信用债权转让类产品，但房产抵押债权转让依然是核心模式。和信贷约90%的抵押物为北京、上海等一线城市的房产，发布的房产抵押债权均由专业的风控团队进行严格的审核，进行抵押登记、公证，以保证抵押物的真实与合法。凭借完善的风控能力，和信贷的坏账率仍为零，也因此受到客户的认可。 　　在投资人关注的债权转让功能的安全性问题上，和信贷不仅对债权转让用户的资格审核非常严格，并向投资人提供了充足的安全保障