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P2P网络小额信贷发展问题浅析 　　【摘要】作为一种金融创新，P2P网络小额信贷在搞活民间金融、解决中小企业融资难问题等方面发挥着积极作用。但是，由于法律缺失、监管不到位等因素，P2P行业鱼龙混杂、乱象丛生，严重威胁着宏观金融体系的稳定。本文主要分析了当前我国P2P行业在发展过程中存在的若干问题，并从金融监管、信用建设等角度提出了政策建议。 　　【关键词】P2P网络小额信贷 风险 监管 　　一、引言 　　P2P网络小额信贷，是一种将互联网和小额借贷结合在一起的创新型民间借贷模式。在此模式下，有投资意愿的个人以获得一定收益为前提，通过第三方平台，将资金出借给他人。它有助于搞活民间金融，使民间闲置资金得到更好的利用，解决个人、中小企业的融资难题。2007年8月，我国第一家P2P网络信贷公司――“拍拍贷”在上海成立。2011年以后，P2P行业进入野蛮生长阶段。到2012年末，全国P2P公司已从2009年的几十家发展到将近300家，规模达到600亿元。 　　在迅猛发展的背后，P2P网贷平台也存在着一系列问题。作为一种新型融资手段，P2P网贷平台基本处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态。“卷款跑路，挪作他用”的现象频繁发生，致使投资者损失惨重。据统计，全国累计已有119家P2P平台“倒闭”或“跑路”，涉及资金约21亿元。 　　二、当前P2P网络信贷平台存在的主要问题 　　（一）借款人信用违约风险 　　与传统的信贷形式相比，P2P网络信贷平台上借款人的信用违约风险更大。其主要原因有以下几点：首先，借款、审核程序简单。借款人只需填写个人资料、借款用途等信息，经网站简单审核后就能拿到贷款，无需抵押，因此平台缺乏对借款者的有力约束。其次，平台对违约借贷人缺乏有效制裁。列入黑名单是比较常见的方法，借款人违约成本很低。另外，P2P市场普遍高利率也是增加信用违约风险的一个重要因素。经济状况恶化的借款人可能会因负担不起高利率而不得不拖欠贷款。最后，网络的虚拟性也进一步放大了P2P市场的信用违约风险。由于缺乏有效监管，冒用他人材料、一人注册多个账户骗取贷款的情况数见不鲜。 　　（二）P2P机构的经营管理问题及道德风险问题 　　当前，经营管理问题制约着我国P2P平台的进一步发展。主要表现为以下几个方面： 　　1.坏账问题。P2P网贷平台还未被官方正式认可，因此无法像银行等金融机构一样拥有查阅用户个人征信的权利，这就加大了从源头上控制不良贷款的难度。为了吸引社会闲置资金，很多P2P平台为贷款人提供贷款保护，一旦借款人无法及时还款，P2P平台就需要为其垫付。目前，网贷公司担保倍数大都突破10倍警戒线，一旦发生系统性风险，大面积的违约将拖垮网贷平台。即使网贷平台仅充当信用中介，不提供贷款担保，坏账率过高也会使投资者望而却步，影响到平台的经营效益。 　　2.信息安全问题。网络技术的发展对P2P小额信贷来说是一把双刃剑。在相关技术的支持下，信用关系得以简单、迅速地发生，极大地降低了交易成本。但网络信息安全问题也困扰着网贷平台。黑客攻击网站，造成用户信息大量外泄，给用户个人带来极大损失。 　　3.经营上的不确定性问题。P2P平台业务种类、规模有限，缺乏固有的利润来源，受利率波动影响极大，具有经营上的不确定性。P2P公司的经营收入主要由两个部分构成，即会员费和根据交易额所收取的中介服务费。当市场利率升高时，投资者会倾向于选择银行理财等更为安全的投资方式，导致P2P平台活跃度下降、收益锐减。 　　4.道德风险问题。由于交易机制上存在的缺陷，P2P网贷平台也面临着极大的道德风险问题。目前，网贷公司可以通过开设第三方账户来调拨资金，因此存在利用账户沉淀资金从事高风险项目的可能性。 　　（三）市场准入门槛低，法律制度缺失，监管不到位 　　现阶段，成立一家网贷公司几乎没有门槛，只需拿到工商局的营业执照，在工信部备案即可。专门针对P2P网贷公司的法律制度和监管机构也没有建立起来，P2P行业完全处于监管真空状态。P2P行业鱼龙混杂，稂莠不齐，在市场异常火暴的背后也隐藏着巨大风险。近年来，非法集资、跑路问题频繁发生，敲响了行业的警钟。 　　三、促进P2P网络信贷行业健康有序发展的建议 　　（一）大力加强社会信用体系建设 　　跟传统的信贷形式一样，网络信贷要持续健康发展，离不开个人信用状况的改善。要大力加强社会信用体系建设，提高社会主体信用意识，建立个人信用数据库，加大对信用违约行为的惩罚力度。 　　（二）P2P公司提高自身经营管理能力，防患道德风险问题 　　针对坏账问题，P2P公司要从源头上把好关，严格信用认证、评估制度，对拖欠等信用违约行为采取有效制裁。同时，还应使担保金额与自身资产保持合理比例，增强抵御风险的能力。针