理财也要专业买手.docVIP

理财也要专业买手 　　吴敏?h每天打开电脑的第一件事情，是刷新自己微博上的特别关注列表。这个列表里只关注了6个人，而且他们都受雇于同一家P2P网贷平台。 　　吴敏?h在一家广告公司工作，每个月能够赚8000元。她在一家P2P网贷平台上投资了6000元，还不到一个月的薪水。尽管投资钱数不多，但P2P的投资方式带给了她极大的不安全感。她只好自己发明了用微博做风控的方法：“要是被我发现，这家网站的员工有在偷偷抱怨工资迟发，或者工作条件变差，我就立刻把钱取出来。” 　　所有购买P2P理财产品的用户几乎都有同样的焦虑。2014年，全国新上线900多家P2P网贷平台，总数超过1600家。但其中就有近300家P2P网贷平台出现问题，资金提取困难。 　　“个人用户是很难去规避这种风险的。你只能看到网站展示给你的东西，没办法知道后台的真实情况。而且个人资金量不大，无法通过其他投资对冲风险。”李强对《第一财经周刊》说。 　　李强希望改变这种情况。他和吴雅楠在2014年8月共同创办了互联网理财平台“真融宝”。他们组建专业金融团队，挑选和购买包括P2P网贷在内的多种金融资产，再将这些金融资产组合成活期理财产品销售给大众。 　　在这种模式下，投资风险能够被多样化债权资产组合分散。如今，真融宝拥有超过50万用户，总交易额累计达到30亿元人民币。2015年2月，真融宝宣布获得经纬中国1000万美元A轮投资。 　　吴雅楠和李强各自拥有互补的专业擅长。吴雅楠擅长资产配置与管理。他曾经管理6到7只基金，国内管理的基金规模超过300亿元人民币。李强曾在百度工作，擅长互联网技术。他们根据各自的优势，决定创立一个为用户提供资产管理和配置的互联网金融平台。 　　作为一家刚刚成立的创业公司，真融宝资金量不大，很难和大型的金融机构合作。而P2P平台没有资金量的限制，无论多小的客户都愿意接受。当时市场上的P2P平台有1600多家，这也给真融宝留下了资产配置的丰富选择空间。真融宝在上线后的一个月时间里，一共投资了150多家P2P平台。 　　李强熟悉互联网的游戏规则。他认为，真融宝一上线就应该有一款“最极致的产品”。他推出了高收益的活期产品―1元起投，1小时之内可以赎回，年化收益率超过10%。在活期产品之外，真融宝还推出了3款定期产品：定期1个月，年化收益率9%，3个月10%，6个月 12%。 　　“金融产品背后是很复杂的一套体系，普通用户一看到就晕了。所以不需要他们懂，而要用他们熟悉的方式展示产品。只要知道活期和定期就行。”李强希望，用户在购买理财产品时不会被专业门槛吓到。 　　拥有高利率的活期理财产品对用户有极大的吸引力。吴敏?h每次发完薪水，会先拨出3500元转入余额宝中。等余额宝里的钱超过了1万元，她再将钱一次性转入银行的定期存款账户中。“余额宝的利率比银行活期高3个点。短期当然选利息越高的越好。”吴敏?h说。 　　同时保证资金的高收益和流动性并不容易。吴雅楠和团队为真融宝的活期产品挑选了一个庞大的债权组合包―投资了近200个平台中的4000多个债权，而且投资组合按日变动。这里面同时包含高收益、高风险的产品和低收益、高流动性的产品。因此既能够保证取得比较高的收益，又能够通过低收益产品满足流动性。 　　真融宝面临的另一个挑战来自用户在活期产品中随时提现的要求。真融宝购买的P2P债权都有一段时期的借款期，少则一个月，多则一年。而他们对用户承诺的是一小时内随时提款。这样一来，很容易出现用户要求提现，但真融宝的资金仍存在P2P平台中无法收回的问题。 　　真融宝上线后的前3个月，用户规模比较小，公司的自有资金足以应付所有用户要求提现的情况。李强和技术团队利用这段时间，收集了大量的用户行为数据，据此建立了一个提现预测模型。“用户的提现行为是有规律的。周一和周五不一样，节假日和平时也不一样。”李强说。 　　这套模型能够预测出特定日期的最高和最低提现区间。根据模型的预测结果，真融宝能提前几天预备好用户的取款现金量，避免发生现金量不足的情况。真融宝对用户的活期存款金额也有最大限制。最开始每个用户只能最多购买1万元的活期产品。随着真融宝的发展，如今每个用户最高可购买10万元的活期产品。 　　李强最开始希望单纯通过技术的方式实现资产配置组合。他和团队利用数据挖掘和大数据分析技术，开发了一个投资模型。这个投资模型会利用计算机从网络上的所有P2P平台抓取信息，从平台透明度、标的行业、团队规模、所在区域等40多个维度进行量化评分。根据这套量化投资模型的评分，他们选择了150多个P2P平台分散投资。 　　然而这样操作两个多月之后，问题逐渐暴露了出来。李强发现他投资在一家叫做“轻纺城金融”P2P平台的4万元钱收不回来了。在投资之前，他通过数据抓取分析过这家网站的背景。轻