融资融券-201305.ppt

判断日内呈现下降波段：融券卖出中兴通讯 低点买券还券获利 实现T+0 无需支付费用 保利地产日内分时价格走势 操作：低点买入 高点融券卖出 当天现券还券 融券冻结资金可用（T日或T+1日） 收益：锁定当天个股波动收益，落袋为安。避免资金周转压力，带来杠杆收益。 融资买入 买入 买入 融券卖出 融券卖出 保利地产日内分时价格走势 前提：满仓持有“保利地产” 操作：低点融资买入“保利地产 ” 高点卖出原持有的“保利地产”还款 收益：无需自有资金，保持仓位不变的同时摊薄持仓成本，且无需支付利息 融资买入 融资买入 卖券还款 卖券还款 判断日内呈现上升波段：融资/普通买入深发展 但判断错误深发展持续下跌，及时融券卖出止损 当日现券还券 利用T+0交易的思想，不但可以获得收益，更多的时候可以帮助我们及时的止损，在震荡行情中，对投资者尤为重要！ 策略篇 1 操作篇 2 常见问题解答 3 操作原则 要找到能一直坚持的正确的投资理念 我们所倡导的融资融券操作原则 操作方法 融资融券策略 融资融券技巧 何为顺势而为？ ——抄底？逃顶？ 静待顶部或底部完全走出，按照市场运动方向操作！ 上涨趋势做多 下跌趋势做空 有效突破顶部或底部颈线或边界线时建仓！ ——不吃鱼头鱼尾，只吃鱼身 建仓同时设置止损保护！ ——控制风险、减少回抽震荡出局概率 不参与阶段性调整! ——节省利息、减少资金机会成本 底部 突破进场 止损保护 调整形态 形态突破， 融资买入 跌破止盈线，卖券还款 设置止盈线，让利润奔跑 形态突破， 再次入场 不参与 阶段性调整 在下跌的大趋势下， 整理形态一突破，即融券卖出， 价格升至止盈线右侧，即买券还券 绿色区域为空头存续期 下跌趋势中，突破无需成交量同步放大 在下跌的大趋势下， 整理形态一突破，即融券卖出， 价格升至止盈线右侧，即买券还券 绿色区域为空头存续期 下跌趋势中，突破无需成交量同步放大 自有资金和融资资金投资品种选择： 自有资金投资于：中长期持有的品种 例如：基本面优良、成长性强、重组题材…… 融资资金投资于：短期强势品种 例如：震荡市做行业轮动、趋势市做“煤飞色舞”、年底做送转行情…… 现有标的证券510只 标的股票行业分布：涉及52个行业分类中的42个； 流通市值：500家标的股票流通市值11.89万亿，占全市场流通市值19.47万亿的比例为61.07%。 技巧3： 如何解决资金 流动性2 技巧1： 如何放大融资（券） 规模 技巧2： 如何解决资金流动性1 合理运用交易规则，提高资金使用效率、放大规模、规避限制 …… …… 案例：投资者自有资金100万，看多股票A，股票A市价10元，折算率50%。 方法：看多时，先融资买入，再普通买入；看空时，先普通卖出，再融券卖出 收益：放大融资（券）规模； 先普通买入，再融资买入 1、先普通买入10万股A; 2、股票A折合保证金为50万，最多再可融资买入5万股A。 共计买入15万股 方案1 先融资买入，再普通买入 1、先以自有资金做保证金，最多融资买入10万股A; 2、再普通买入10万股A。 共计买入20万股 方案2 案例：投资者满仓暂无现金，发现股票B存在投资机会，但股票B非标的证券。 融资融券日息费率0.2388‰。 方法：同时融资买入、融券卖出同一支股票，通过现券还券解冻融券卖出资金 收益：缓解资金流动性不足问题 1、选择券源中市值较大的股票A，先融券卖出1万股，T日再融资买入1万股，假设得冻结资金10万； 2、T日融资买入的A通过现券还券偿还融券负债 3、T日或T+1日10万资金解冻可普通买入非标的证券股票B， 选择T日资金解冻的客户填写《齐鲁证券融资融券业务“现券还券特殊权限”开通申请表》。 解决方案 案例：投资者满仓暂无现金，发现股票C存在投资机会，但股票C非标的证券。 融资融券日息费率0.2388‰。 方法2：先融资买入股票A，再融资买入股票B，以卖券还款委托方式卖出B，按照还款顺序归还股票A的融资款，在普通卖出股票A，获得可以流动的现金。 收益：缓解资金流动性不足问题 1、选择融资买入股票A，再融资买入股票B； 2、T+1日将融资买入的B通过卖券还款的方式卖出，按照还款顺序偿还股票A的负债，再普通卖出股票A，获得可以流动的资金，T+1日当日可普通买入股票B。 解决方案 策略篇 1 操作篇 2 常见问题解答 3 为什么有剩余额度但无法发起新的合约