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第四章 商业银行挂钩理财产品预期收益率的模拟 第一节 理财产品理论基础 一、理财产品简介 理财产品，即由商业银行自行设计并发行，将募集到额资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。下现在，各大商业银行都推出自己的理财产品，很多理财产品都成为投资者投资的对象。就理财产品的投资标的而言，它大致可以分为四类： （1）债券型，投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券对个人而言无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。 （2）挂钩型，又称为银行结构性理财产品，其产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩，与利率挂钩，与国际黄金价格挂钩，与国际原油价格挂钩，与道·琼斯指数挂钩及港股挂钩等。其设计原理是通过金融与衍生交易将产品的还本金额和（或）付息金额与某一特定资产的价格波动联系在一起。 （3）信托型，其产品主要用于投资信托贷款、新股申购、开放式基金和两联结构式基金。 （4）QDⅡ型，即合格的境内投资机构代客境外理财。QDⅡ型人民币理财产品，简单地说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币投资金兑换成美元，直接在境外投资，到后期将美元收益及成本金结汇成人民币后分给客户的理财产品。 从2005年后开始，