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中国需要什么样的公允价值会计? 郭照蕊 （上海财经大学 会计学院，上海 200433） 摘要：本文紧紧围绕着财务会计目标——决策有用性，对公允价值的相关性和可靠性、公允价值和稳健性的辩证统一等问题进行了深入的理论探讨。然后，结合中国特殊的制度背景，对公允价值在中国的应用进行了规范和实证研究，结论表明：新会计准则有关公允价值的应用是审慎的，是和财务会计目标一致的。最后，本文强调了两个在今后需要特别关注的问题。 关键词： 公允价值；决策有用性；相关性；可靠性；稳健性 中图分类号：F270 文献标识码：A 一、 引言 研究任何财务会计问题，最重要的一点就是在不违背财务会计目标的前提下进行。换句话说，就是研究的问题，无论是出发点还是结论都必须与财务会计的目标相一致。研究公允价值会计问题自然也不例外。公允价值作为一个计量属性，或者说是一种计量模式，在会计学领域属于一个较为微观的命题，但同时又是财务会计的一个重要议题。那么，作为一个人造的经济信息系统，财务会计的目标是什么理应需首先明确。 从西方已有的研究来看，存在两种典型的观点：受托责任观和决策有用观。其中，受托责任观最早出现于宗教用语，后延伸到欧洲中世纪的庄园主和管家之间的委托代理责任关系中。随着现代化大生产的出现并迅速发展，受托责任观逐渐暴露出一些自身无法克服的问题，进而逐步让位于决策有用观。财务会计的第一要务就是决策有用性(Beaver, 1989)，即为企业的利益相关者提供有助于各类经济决策的信息。这里所谓的利益相关者包括但不局限于权益投资者，它同时还涵盖债权人、政府、供应商、销售商等与企业有利害关系的其他利益相关者。正是基于这一前提下，我们对中国到底需要什么样的公允价值会计进行了初步的探讨，以期无论对后续的理论研究还是对实务工作都能有所裨益。 为了达到上述目的，本文其余内容安排如下：第二部分对公允价值的相关性和可靠性进行了分析；第三部分论述了公允价值与稳健性的辩证统一；第四部分，基于中国的制度背景对公允价值会计进行进一步的探讨；第五部分以公允价值变动净收益为例，对中国上市公司采用公允价值会计进行了简单的实证分析；第六部分为结论部分，对全文进行了总结并指出了两个在今后需要特别予以关注的问题。 二、 公允价值：相关性VS可靠性 相关性和可靠性是会计信息质量的两个最重要的特征。企业作为一系列契约的缔结，需要会计信息来降低各利益相关者在决策过程中面临的不确定性。但由于作为受托方的企业管理当局是会计信息的提供者，拥有获取企业内部信息的天然优势，以及由此产生的机会主义行为，都可能使外部利益相关者对会计信息的质量产生质疑。是否具有相关性和可靠性就成了判断会计信息质量的重要特征。具体到公允价值会计上，是否也同时兼备这两种质量特征呢？这就需要对公允价值的计量进行深入地分析。 根据Feltham和Ohlson(1995) 的剩余收益模型的解释，公司的价值主要由两部分组成：净资产的账面价值和超额盈余的贴现。如果会计计量趋于公允的话，净资产的账面价值将基本等于公司价值，未预期的超额盈余将几乎为零。这样公允价值提供的会计信息将更容易为会计信息使用者所获得和理解。也就是说，同其他计量方法相比，公允价值计量的相关性更强。至于可靠性，则被认为同相关性相比处于相对次要的地位，为了大幅度提高相关性而牺牲部分可靠性是有利于利益相关者投资决策的。所以，公允价值的研究成为近年来的热点，各准则制定机构也都顺势发布了一系列的相关公告和准则。下面就以美国为例进行阐述，国际财务报告理事会的历程大致与此相似。 2000年2月，(FASB)发布了财务会计概念公告第7《在会计计量中应用现金流量信息与现值》。此公告为在初始确认或新开始计量时运用未来现金流量作为一项会计计量基础以及摊销的利息法提供了一个框架，提出了指导现值使用的一般原则，指出在初始确认和新开始计量时，使用现值的唯一目的是公允价值。FASB发表了旨在指导企业在财务报告中如何确定公允价值的财务会计准则公告(FAS)第157号《公允价值计量》。该公告广泛适用于金融资产、非金融资产和负债的公允价值计量。FAS157定义公允价值为存在活跃市场中资产的售出价格或转移负债的支付价格，即通常所说的转售价格(exit value)。在期货市场上，公允价值为期货契约的均衡价格，它等于在一定时期内考虑折现率的时点价格。负债的公允价值等于在现行交易中导致或消除负债的价格。FAS157强调在计量资产或负债公允价值时充分考虑诸如 报价、信用数据、成本曲线等市场因素，并认为公允价值计量中，报价是最精确的计量。可问题在于很多情况下，并不存在活跃的市场，导致报价并不可得。此时公允价值的计量强调不相关的市场参与者视角。该公告对反映公允价值的判断水平具体提供了三个层次。第一层