现金流量表分析第五章.ppt

5.4 现金流量结构分析 小结 现金流量偿债能力指标： 现金流量与当期债务比、债务保障率、流动负债偿还期、全部负债偿还期 现金流量获利能力指标： 每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营活动现金流量、现金流量折旧影响系数 现金流量支付能力指标： 现金流量适当比率、现金再投资比率、现金股利保障倍数 案例 华夏银行（600015） 2002年度的筹资活动的现金流量 现金流入 发行债券 取得银行贷款 发行股票 现金流出 偿还债务本金 支付利息、现金股利、利润 -80 000万元 收回本公司的股票（股票回购） 筹资活动现金流量净额 80 000万元 发现筹资活动现金流量中“分配股利或利润所支付的现金”的金额为负的80 000万元，分配股利和利润怎么分出负数了呢? “2002年6月27日本行以货币资金的形式向现有股东收回补充权益款项80 000万元”、“经2001年3月30日股东大会批准，本行拟向社会公开发行A股股票，因此执行财政部《关于印发(公开发行证券的商业银行有关业务会计处理补充规定)的通知)(财会[2002]30号)，对贷款损失准备、其他资产减值准备等会计政策进行变更。2002年6月9日，现有股东签署《股东补充权益的规定》，同意补充权益人民币80 000万元．本行于2002年6月27日以货币资金的形式收回此款项”、“本行2001年12月31日资本充足率为6.93%，低于8%的监管要求，2002年12月31日为8.37%，符合监管要求”。 原来现金流量表中“分配股利或利润所支付的现金”的金额出现负数的原因是为了发行股票，股东缴回以前年度分配的利润以便资本充足率达到8％，而2003年6月30 日银行股票发行前的资本充足率为8.01％，刚刚超过财政部要求发行证券银行资本充足率8％的要求．财政部要求银行的资本充足率必须达到一定比例，是为了防范风险的。 需要说明的是，“华夏银行”上市前股东补充权益8亿元，使得资本充足率刚好达到发行股票的要求，公司发行股票后于2003年9月12日在上海证券交易所挂牌交易，2003年9月16日即推出2002年度和2003年中期利润分配派发现金股利预案，2002年度2.23元/10股，2003年中期1.3元/10股，两次共计12.355亿元。 项 目 中国移动 中国联通 2004 2005 2004 2005 经营活动现金净流量 103779 131709 23819 30803 购建固定资产流出 58367 66027 18939 16643 偿还借款流出 9784 2455 29517 40032 支付现金股利 8349 18894 1256 1257 现金流量充足率 1.36 1.51 0.48 0.53 经营性现金流量对资本支出比率 1.78 1.99 1.26 1.85 经营性现金流量对借款偿还的比率 10.61 53.64 0.81 0.77 5.4 现金流量结构分析 作业 1.如何利用偿债能力指标进行现金流量的偿债能力分析？ 2.反映现金流量支付能力的分析指标有哪些？如何进行分析？ 3.反映现金流量获利能力的分析指标有哪些？如何进行分析？ 项目 金额（万元） 结构百分比（%） 经营活动的现金流入 678,598.55 83.26 其中：销售商品、提供劳务收到的现金 670,508.81 82.27 收到的其他与经营活动有关的现金 8,089.74 0.99 投资活动的现金流入 5.93 0.001 其中：取得投资收益所收到的现金 5.93 0.001 处置固定资产等收回的现金净额 0 0 收回的投资款或与其有关系的现金 0 0 筹资活动的现金流入 136,429.45 16.739 其中：吸收投资所收到的现金 2,069.45 0.25 借款所收到的现