联想系成员加速“独立” 神州信息耗资30亿借壳单飞.docVIP

联想系成员加速“独立” 神州信息耗资30亿借壳单飞 H股上市公司神州数码（00861.HK）通过分拆业务回归A股的愿望，终于得以实现。 2013年12月26日，*ST太光（SZ，000555）发布了新增股份上市报告书。该报告书显示，“*ST太光以向神州信息全体股东发行股份的方式吸收合并神州信息的交易实施完毕。同时实施完毕的，还包括*ST太光向吸引合并前的控股股东申昌科技改造股份募集配套资金两亿元的交易。” 根据本刊记者的了解，*ST太光在此次交易中将向神州信息的现有股东神州数码、天津信锐、中新创投、华亿投资、南京汇庆发行股份，目前拟定发行价为9.44元/股，总计发行约3.4亿股。其中，向神州数码等上述认购方募集资金30.17亿元，向公司原控股股东昆山市申昌科技有限公司（以下简称为“申昌科技”）募集资金2亿元，募集资金总计32.17亿元。在本次合并完成后，*ST太光作为吸收合并方暨存续方将承继和承接神州信息的全部资产、负债、业务及人员，神州信息作为被吸收合并方，其法人主体资格予以注销。至此，神州信息成功借壳*ST太光成为公众公司。 2008年7月3日，神州数码软件有限公司（以下简称“神州数码”）宣布成立神州信息，由神州数码董事长兼CEO郭为出任新公司CEO，并对其注入母公司的智能运输系统（ITS），同时，神州信息引入了战略投资者中新创投和华亿投资。在合并之前，神州信息自称是国内规模最大的整合信息技术服务提供商之一，在金融、电信、政府及制造等行业IT服务市场占有率居于前列。2012年、2013年神州信息的营业收入分别是6.04亿元、7.83亿元，归属于母公司神州数码的净利润分别为1.81亿元和3.08亿元。 从成立之初，神州信息一直存有上市愿望，虽有良好业绩，却没能赶上A股IPO开闸前的最末一班车。在近一年半的时间里，如何上市，成为困扰郭为的一大难题。“*ST太光属于昆山市国资委持有企业，而神州信息是苏州工业园区内注册的企业，神州信息借壳*ST太光可谓是‘近水楼台先得月’。”一位接近交易的人士向《IT时代周刊》说。 近年来，庞大的联想控股系一直在布局分拆大业，随着神州信息借壳上市成功，联想系将拥有联想集团、神州数码、鼎捷软件、*ST太光4家上市公司。而在分拆的背后，隐藏着实际“掌门人”柳传志将联想控股整体打包上市的雄心。 *ST太光华丽变身 根据方案，神州信息股东将按照其所持神州信息股份数量根据一定比例，换取*ST太光的新增股份，并成为后者股东。此前，由于神州数码持有神州信息60.98%股权，前者对等成为*ST太光的控股股东，持股将达19489.05万股，占公司4.3亿总股本的比例为45.18%。届时，重组后的公司主营业务也将由电子产品贸易变更为软件和信息技术服务业。 一位了解此次借壳交易的券商行业人士向本刊记者表示，“采取吸收合并的方式，将神州信息资产注入*ST太光，主要是*ST太光原控股股东方面有相应要求。”并且，昆山市国资委希望借壳之后的神州信息能够为当地的经济发展作出贡献。“这符合证监会的审核方向”，该人士解释，若采取*ST太光收购神州信息股权的方式，则上市公司基本作为壳公司存在，其业务将由神州信息控制。而经过此番重组，*ST太光将重获新生。 据了解，*ST太光是一家为用户提供无线光通信解决方案的公司，控股股东为申昌科技，实际控制人为昆山市国资委，作为昆山市国资委持有的一个“净壳”公司，2007年以来主营的贸易业务不振，一直处于亏损状态。截至2012年末，净资产为负1.37亿元，2012年亏损829万元。自2010年起，*ST净资产已连续三年为负，并已经被实行退市风险警示，而如果本年度期末净资产仍为负值，其股票将终止上市。 去年4月26日，*ST太光发布退市风险警示公告，并于5月2日被中国证监会“戴星”处理（提醒投资人指该公司已经连续3年亏损，再不扭亏将被摘牌）。不过，其自救速度较为惊人，仅仅两个交易日后，即5月6日，便发布重大资产重组停牌公告，理由是拟进行重大资产重组事项。而在重组方案一公布，*ST太光便受到了资本市场的热烈追捧，并拉出了18个涨停，其股价也从停牌前的10.20元/股涨至最高30.30元/股。截至2014年1月6日，其股价为25.00元/股。 不过，有券商研究员认为，尽管神州信息分拆上市可以在A股享受更高溢价，但在港上市的神州数码将受到负面的影响，摊薄其盈利水平，目前从二级市场的表现来看，在神州信息宣告回归A股期间，神州数码股价表现低迷。 曲折上市路 有知情人士认为，神州信息能顺利接手*ST太光，与两家公司同处于苏州以及良好的政企关系分不开。 “神州信息当初就是在苏州工业园区注册并成立的。而且，神州信息一开始就得到了当地政府旗下中新创投的注资。此外，神州数码也在昆山经济技术开发区进行了大笔投资。”前述券商