短期偿债能力比率12.docVIP

短期偿债能力比率 续 2 类型 指标名称 公式 注意 比较债务 与可供偿债资产的存量 营运资金 营运资本 ＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产 理解： 流动资产＋长期资产 ＝流动负债＋（非流动负债＋股东权益） ＝流动负债＋长期资本 经过调整： 流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产 即： 营运资本 ＝长期资本－长期资产 营运资本配置比率 ＝营运资本/流动资产 1 营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 2 当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 3 当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 4 营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 5 在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 流动比率 流动比率 流动资产/流动负债 流动资产/ 流动资产-营运资本 1/ 1-营运资本/流动资产 流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业比较以及企业不同历史时期的比较。 流动比率假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要还清 流动比率是对短期偿债能力的粗略估计 速动比率 速动比率 ＝速动资产/流动负债 速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋各种应收预付款等 ＝流动资产－存货、待摊费用等非速动资产 采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1很正常 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 现金比率 现金比率 ＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 此处的现金是指现金资产而不是经营现金流量 比较偿债所需资金和经营活动的现金流量 现金流量 比率 现金流量比率 ＝ 公式中“流动负债”通常使用负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。 其他因素 ? 1、增强短期偿债能力的表外因素： 可动用的银行贷款；准备很快变现的非流动资产；偿债声誉 2、降低短期债务能力的因素 （1）与担保有关的或有负债 （2）经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务 （3）建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务 分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 流动比率 1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 流动比率 1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 其他比率也是同一道理 【应用举例】 1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（　）。 A. 营运资本减少??? B. 营运资本增加C. 流动比率降低??? D. 流动比率提高 答案：D 解析：营运资金＝流动资产－流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源（? ） 答案：错 解析：营运资本 ＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产 营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产