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第2章----股票 1.股份有限公司：股份有限公司是通过向公众发行股票以筹集资本，按照法定程序组织建立的企业形式。概括地说，这种企业形式是将公司的资本分成等额股份，用股票形式表现股份，由股东认缴股票，股票上市买卖，可以自由转让；公司实行有限责任制，股东仅以出资额为限承担公司的各种责任，并按所持股票取得收益；公司具有独立的法人地位；股东大会是公司的权力机构，由大会选出的董事会领导公司的一切活动。 2.特征： （1）发行股票是股份有限公司最显著的特征。股票在市场上公开出售，可以自由转让，任何人都可以购买股票成为股东。这是其他形式的公司所不具备的优点。通过发行股票，可以广泛动员社会闲散资金，把分散在社会各角落的资金集聚起来，形成巨额投资。通过发行股票，为持有闲资的个人提供方便的可供选择的投资途径，可把消费资金转化为生产资金，把短期资金转化为长期投资，这就优于银行储蓄。股票可转让但不可退回公司的特性，使集资的公司可以长期使用股本金，并且不必顾虑还本。这又优于债券集资。股票转让即股票的流通使社会资本向高利润的部门、行业和企业流动，从而使资源配置优化，产业结构合理化。同时，广泛发行股票还可以集中社会资金用于新兴的、风险较大的投资事业。总之，股票发行和流通是社会集资的最好形式，也是高额高效投资形成的推动力量。 （2）股份有限公司的组织形式适宜于股东，有利于投资，加快了资本流动。 （3）股份有限公司有完备的决策、组织、经营、管理等规章制度，实行所有权与管理权的分离。 （4）股份有限公司是独立的法律主体，具有明确的权利和承担义务的能力，可以取得资产也可以承担债务，有自己独立的组织章程，也对外担负责任，可以签订合同，可以提出诉讼或者被控。在公司内部，股东、经理及职工的权利和责任也有明文规定。这一切，均按法律规定执行并受法律的保护。这使股份有限公司确立了标准法人地位，比起家族式的少数人操纵一切的企业具有明显的优势，在公众面前树立起现代企业的良好形象。 （5）股份有限公司还实行财务公开原则，依法每隔一段时间公布其财务和经营状况，让公众了解，便于个人，投资选择和社会监督，这也是它的明显特征之一。以上这些主要特征，也是使股份有限公司获得巨大发展、确立自身在现代经济生活中的地位的有力保证。 3.股份有限公司的组织机构： 4.股票的分类： （1）普通股 构成股份有限公司资本基础的是普通股。普通股是公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是风险最大的股票。普通股的期限与公司相始终。普通股具备股票最一般的特性。公司获得利益，普通股拥有者是主要受益人，反之则是主要受害人。 普通股的股东，享有下列权利： ①投票选举权。持有普通股的股东就是发行该股票的公司所有者之一，对于公司的重大决策、经营管理，按规定每持一股就有一份投票权 不是一个一票，而是一股一票 ，这种权利包括在股东大会上选举董事、发表意见、投票表决等，还有权利对董事提出诉讼。如果股东不能参加股东大会，可以委托代理人行使其投票权。通过投票表决，股东间接参与公司的经营管理，所以这种权利也叫做参与经营权。 ②收益分配权。普通股在公司盈利分配上位于优先股之后。普通股的股利完全取决于公司盈利情况及其分配政策。一般来说，公司盈利多，股利就高，反之则少，若公司亏损则可能分文没有。这种股利收益的不固定，正是普通股的重要特点。所以在资本证券中，普通股的风险最大。但若公司获高额利润，普通股股东就可获得高额股利，有权享受公司利润增长所带来的利益，而一般优先股就无此项权利。 ③资产分配权。若公司增发新股，普通股原有股东有按占有公司股份的原比例，优先认购新股的权利。这样，他就可以通过认购新股而继续维持其原有股份比例，即维持其原有权利和收益。例如某一股东原来拥有公司普通股票总额的万分之一，在公司发行新股时，这个股东就有权按原有比例再认购新发行股票总额的万分之一。新股加旧股，该股东仍持有公司股份万分之一的权利和收益。股东拥有的新股优先认购权，可以有三种选择：行使优先权，购买新股票；转让优先认股权；放弃这一权利，听其过期失效。由于可以转让，这种股权就有了价格，由此又派生出认股权证市场来。 （2）优先股 相对于普通股而言，优先股是在公司资本、利益分配方面有优先权的股份。其特点是预先定明股息率。优先股的优先之处在于： ①领取股息优先。公司分配盈利的顺序，首先是优先股，其次才是普通股。而且不论公司经营状况和利润多少，优先股都可按预先确定的收益率领取股息，即使普通股减少或没有股利，优先股也不能受损。但若股东大会决议当年不分配股息，优先股也同样无所得。 ②分配剩余资产优先权。 当公司解散或破产清偿时，优先股有先于普通股参加公司剩余财产的分配权，但顺序又要排在债权人之后；优先股比之普通股，也有不利之处：股息率事先确定，当公司