这家东北“僵尸企业”的破产重整路堪称“国内之最”解析.docVIP

这家东北“僵尸企业”的破产重整路堪称“国内之最” ?2016.7 ?葫芦岛有色厂区全景图 清理僵尸企业现实情况往往很复杂，需要企业的积极探索和实践。中冶集团对葫芦岛有色的破产重整，就是一个典型的案例。葫芦岛有色破产重整的复杂性和困难程度当属国内之最。当时中冶集团面临的情况是：如不果断处置，葫芦岛有色将面临全面停产，职工生活无着落，1.2万户居民面临停水停电或引发社会问题，锌业股份将成为国内首例退市的央企上市公司。情势迫在眉睫，岌岌可危，中冶集团率先推进混合所有制，跨时数年，推行破产重组四步走，使葫芦岛有色重获新生。 “僵尸企业”不仅自身生存举步维艰，还占用了大量的生产要素，降低了整个经济的运行效率。在供给侧结构性改革的大背景下，清理僵尸企业无疑是“重中之重”，同时，由于涉及到企业、员工、地方政府、债权人等多方利益，因此也是“难中之难”。 清理僵尸企业，政府的支持和指导自然不可或缺，但现实情况往往很复杂，因此，还需要企业的积极探索和实践。中冶集团对葫芦岛有色的破产重整，就是一个典型的案例。其间，中冶集团率先推进混合所有制，安置转岗职工2.8万人，移交“三供一业”等7项社会职能，夯实资产并清理债务近150亿元，使葫芦岛有色重获新生。 目前，葫芦岛有色在有色冶炼行业持续低迷、整体亏损的环境下，由重整前每年亏损10多亿元转变为重整后连续三年年均盈利近1亿元，并实现了“三新”：新机制出现，新动能再造，新活力增强。 面对重大的危机，复杂的情况，和紧迫的时间，中冶集团是如何打赢这场“攻坚战”的呢？让我们回到几年前，重温那段惊心动魄的历史。 情势岌岌可危 葫芦岛有色的前身葫芦岛锌厂始建于1937年，主要从事锌、铅、铜冶炼及其深加工。1993年，葫芦岛锌厂发起设立锌业股份，并于1997年在深圳交易所挂牌上市。二十世纪末，葫芦岛有色是亚洲最大锌冶炼企业，“葫锌”牌产品享誉全球，也是我国现存历史最悠久的有色冶炼加工企业。 2007年末，中冶集团从资源开发向有色冶炼深加工扩张，通过无偿划转和20亿元增资方式，持有葫芦岛有色51.1%股权，辽宁省国资委下属葫芦岛锌厂持股22.4%，华融、长城、东方三家资产管理公司和建行合计持股26.5%。 葫芦岛有色进入中冶集团时就已资不抵债，企业生存面临着原材料依存度过高、生产工艺落后、债务和历史负担重、管理粗放和效率低下等诸多问题。中冶集团为葫芦岛有色扭亏脱困付出了艰辛努力，然而，在先后投入98亿元资金后，已无力继续为葫芦岛有色“输血”。 葫芦岛有色也终因上述问题难以根本解决，经营状况持续恶化，全面陷入危机，2012年末资产负债率高达241.68%，严重资不抵债，成为庞大的“僵尸企业”。锌业股份已连续2年亏损，2010年亏损2.4亿元，2011年亏损10.8亿元，资金链断裂，无力偿还银行长短期贷款约37亿元，21家银行纷纷中止了授信和贷款，由于贷款逾期和债务违约，企业不断被提起诉讼、查封资产和账号。 当时中冶集团面临的情况是：如不果断处置，葫芦岛有色将面临全面停产，职工生活无着落，1.2万户居民面临停水停电或引发社会问题，锌业股份将成为国内首例退市的央企上市公司，可以说是情势迫在眉睫，岌岌可危。 重整“四部曲” 面对危机四伏的严峻形势，中冶集团痛下决心，决定对葫芦岛有色及锌业股份实施破产重整。重整过程分为四个阶段，即重整前期准备阶段，重整计划制定阶段，重整计划执行阶段，职工安置等历史问题处置阶段。 葫芦岛有色生产现场 壮士断腕：决定走破产重组之路 2012年2月，中冶集团成立了葫芦岛有色解困工作小组，经与辽宁省国资委、葫芦岛市多次沟通，拟定出技改投资、异地搬迁、股权转让、破产清算和破产重整等多个脱困方案。中冶集团多次召开会议对多个方案反复论证、认真比选，认为技改投资、异地搬迁等方案无法解决企业根本性问题，未来极有可能再次陷入危机，巨额投资将血本无回；股权转让方案已错失时机，不具操作性；破产清算会对地方经济发展产生负面影响、危及社会稳定，企业资源无法有效利用。 2012年5月，中冶集团及相关方面最终研究决定走破产重整之路。破产重整借助市场手段，通过法律途径平衡债权人、出资人、职工等各方利益，既可合理有效地配置企业和各类社会资源，实现法律框架下的股权和债务重组，化解企业风险，使企业从困境中获得新生；又能在法定程序保障下最大限度维护企业和社会稳定，有效激发企业管理人员和熟练产业工人活力，发挥企业人力资本优势。 2012年11月6日，时任国务院国资委主任的王勇同志主持召开国务院国资委第220次党委会，迅速做出决定，同意并支持中冶集团上报的解困方案，从此拉开了以破产重整方式处置“僵尸企业”的序幕。 当时，锌业股份的重整如不能在2013年完成，将被迫退市，给国际和国内均会造成巨大影响。中冶集团审时度势，充分发挥领导力优势，主要