如何还原财务报表的鞥解析.doc

王绍宇：财务报表还原技术在贷款调查中的实证分析 ——以小微企业为例 ? ??立足小额、分散，是小额贷款公司（下称小贷公司）经营风险使然。由于小微企业信息不透明、缺乏抵押品、没有财务报表或不规范，形成了阻碍其融资的门槛。对于具有盈利水平、发展潜力的小微企业，作为以普惠金融为理念的小贷公司甄别客户对象，给予一定的融资支持，不仅协助小微企业发展，而且提升自身盈利的空间。因此，小贷公司在业务开展中，所采用的信贷技术就尤显重要。选用适合客户特征的小额信贷技术，并在此基础上建立起相关的信贷政策和信贷流程，以保证小微企业贷款质量，将取得双赢的效果。 ????财务报表还原技术是近年发展的一项小额信贷技术，为小额信贷业务提供了技术基础。财务报表还原技术是通过实地调查，获得借款人相关的信息，包括财务信息和“软信息”，即非财务信息，经过交叉检验核实，还原财务报表，确定借款人的还款能力和还款意愿，降低小额信贷的不良贷款率，从而达到信贷风险控制的目的。 ????财务报表还原技术弥补无正规财务报表的局限? ????财务报表还原技术实质是还原企业经营业态，在分析企业信用过程中，针对管理不规范、个人和企业财务不分的情况，将经营者的家庭和企业作为整体进行分析，并通过对客户的实地调查和相关人员的交谈来获得借款人有用的信息，包括财务信息和“软信息”，经过交叉检验对所有信息进行核实并还原财务报表，从资产负债表、损益表、现金流量表等分析企业是否有足够的现金流用于偿还贷款能力，透过企业财务报表看清企业真实情况，以此做出信贷审批决策。因此，还原后财务报表的财务数据反映了小微企业经营状况的最直接材料，通过审查客户的财务数据可及时发现问题，规避风险，弥补了小微企业无正规财务报表的局限性。 ????财务报表还原技术与交叉检验结合的实证运用? ????财务报表还原技术不仅仅就财务数据还原而分析，而应从财务数据分析与企业所处的生存环境、行业发展、经营情况等交叉检验结合起来，还原报表分析的结果才较为客观和准确，只有透过报表数字还原企业经营活动，才能较为全面和客观地掌握企业财务状况，作出合理的风险评判。交叉检验是通过不同途径确认信息正确性的方法，即通过不同信息来源途径、同一信息来源途径的勾稽关系，对客户信息进行真实性、准确性及完整性确定的过程，其主要是针对与客户的还款能力和还款意愿相关的信息和数据进行验证，包括财务信息和反映客户个人基本特征及企业经营特征的“软信息”等方面的内容。本文从一小微企业申请贷款实例出发，说明财务报表还原技术与交叉检验方法在贷款调查中的运用。 ????陈先生于2012年1月起在A市服装商城经营某品牌女式服装，初始投入30万元，现月销售额平均为15万元，商场按销售额20%返点收取，每3个月付款一次，毛利率为40%，期末存货为35.07万元。2014年12月31日拟申请6个月20万元的贷款用于经营周转，客户没做财务报表，信贷员为此进行了调查，项目调查与决策从以下方面着手： ????首先，为识别申请人的借款用途，通过现场调查，盘点库存，核查进销存单，销售呈上升趋势，临近春节，是销售服装旺季，借款用途合理。其次，与客户沟通，考察申请人的还款能力。对其家庭（已婚）、人品、性格特征、经营能力、营业背景等软信息方面进行调查，有一定的还款能力，但还需从年经营收入、支出、现金流等财务数据作进一步分析判断。 ????再次，设计适合的贷款产品。贷款申请人无能够抵押的房产、车辆（均处按揭状态），经营收入有较为稳定的现金流，经过调查，征信记录良好，软信息方面无重大瑕疵，适合无抵押类贷款，但为对借款人产生压力和制衡，需找到对借款人真正有着影响的人或企业作为担保人。 ????最后，要求贷款决策建立在可靠的财务数据基础上。财务数据是反映企业经营状况的最直接材料，需要获取的财务信息应该涉及所有对贷款决策有重要性的财务信息，包括经营活动财务信息、投融资活动财务信息、家庭活动财务信息，并以此作为还原财务报表的基础。以下是针对贷款项目实例的还原资产负债表及损益表等相关财务数据作分析： ????1.货币资金与营业额 ????经查，银行流水及每月销售明细，期初货币资金（现金及银行存款）为7.2万元，期间销售额约180万元，期间销售额的现金部分（不含赊销）为144万元左右（未含36万元商场未予返还的款项），期间开支（含支付货款、返点、员工工资及其他支出）143.35万元。 ????期末现金＝期初现金+?期间销售额的现金部分（不含赊销）+期间回收到的应收账款-期间开支分析结果：期末现金＝7.2+144+0-143.35＝7.85（万元）验证：客户1-12月实际销售额约为180万元，期末货币资金7.85万元（现金盘点为0.35万元、银行存款为7.5万元），二者一致，通过检验。 ????2.应收账款与销售额 ??