现代金融机构的险管理体系及其运作发展趋势.doc

PAGE PAGE 1 现代金融机构的风险管理体系及其运作发展趋势 在传统的金融活动中金融机构被视为是进行资金融通的组织和机构；但是随着现代金融市场的发展现代金融理论则强调金融机构就是生产金融产品、提供金融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构金融机构盈利的来源就是承担风险的风险溢价因此在新的经济金融环境下金融机构不能因为金融风险的存在而简单消极地回避风险也不可能完全地消除风险因为金融风险是可以被管理的但是不是可以完全消除的因此在现代金融市场中决定一家金融机构竞争力高低、决定其经营能力高低的关键和核心就是其能否有效地对风险进行全面有效的管理能否积极主动地承担风险、管理风险、建立良好的风险管理架构和体系以良好的风险定价策略获得利润在风险管理方面西方一些大型的金融机构（在此我们主要搜集的是一些投资银行的资料）在长期的经营实践中积累了比较丰富的经验值得我们予以总结、比较和借鉴现代金融机构所面临的风险主要有市场风险、信用风险、操作风险和其它风险其中最主要的是市场风险和信用风险对这些风险的控制主要是通过以下三大基本因素实现的(1)董事会确定总体的风险管理原则和基本的控制战略；（2）确定风险管理的组织构架和体系;(3)指定风险管理的一整套政策和程序;(4)运用风险管理的技术监测工具因为风险管理技术的专门性我们将不在此进行讨论在具体的运作过程中现代金融机构控制风险的基本措施是分散化、交易限额、信贷限额即通过对其产品、交易伙伴、业务活动领域的分散化降低风险;通过为每种产品、每一交易单位设置交易限额为每一交易伙伴制定信贷限额以规避各种风险金融机构根据各项业务的获利能力、市场机会、公司的长期战略定期调整各业务、各部门间的资本配置力图使获取给定收益的风险最小化一董事会对总体风险管理理念和基本风险管战略的确定总体上说董事会对金融机构承受的风险承担最终责任和义务因此应负起监控职能公司整体的风险管理及控制政策应由董事会审批为保证战略和政策得到遵守并保持适应性决策机构应通过独立的风险管理部门和独立的内部审计部门进行实施和评估（一）风险管理基本原则的确定一般来说金融机构的董事会首先要根据自身的市场定位确定风险管理的基本理念和原则并要求风险管理委员会和相应的风险管理部门积极予以落实我们可以简要地比较美林和摩根等公司的风险管理原则1美林公司的风险管理原则在美林公司尽管风险管理的方法和策略一变再变但以下述6个原则为基础的基本理念却几乎没变这主要包括任何风险规避方案中最重要的工具是经验、判断和不断的沟通；必须不断地在整个公司内部强化纪律和风险意识；管理人员必须以清晰和简洁的语句告诫下属在资本运营中哪些可以做哪些不可以做；风险管理必须考虑非预期的事件探索潜在的问题检测不足之处协助识别可能的损失；风险管理策略必须具备灵活性以适应不断变化的环境；风险管理的主要目标必须是减少难以承受的损失的可能性这样的损失通常源自无法预计的事件大部分的统计和模型式的风险管理方法无法预计在过去几年用数学模型来测量市场风险已成为世界范围内众多风险管理的要点风险管理几乎成了风险测量的同义词美林公司认为数学风险模型的使用只能增加可靠性但不能提供保证因此对这些数学模型的依赖是有限的事实上由于数学风险模型不能精确地量化重大的金融事件所以美林公司只将其作为其他风险管理工作的补充总的来讲美林公司认为一个产品的主要风险不是产品本身而是产品管理的方式违反纪律或在监管上的失误可导致损失而不论产品为何或使用何种数学模型2摩根公司的风险管理原则摩根斯坦利则认为风险是金融机构业务固有特性与金融机构相伴而生金融机构在经营活动中会涉及各种各样的风险如何恰当而有效地识别、评价、检测和控制每一种风险对其经营业绩和长期发展关系重大公司的风险管理是一个多方面的问题是一个与有关的专业产品和市场不断地进行信息交流并作出评价的独立监管过程应当说这些基本的风险管理原则既是其长期进行风险管理的经验的总结也是其实施风险管理的基本知指导原则在整个风险管理体系中占有十分重要的地位（二）确定风险管理的基本程序董事会制定风险管理及控制战略的第一步是根据预定的风险管理原则并根据风险对资本比例情况对公司业务活动及其带来的风险进行分析在上述分析的基础上要规定每一种主要业务或产品的风险数量限额批准业务的具体范围并应有充足的资本加以支持此后应对业务和风险不断进行常规检查并根据业务和市场的变化对战略进行定期重新评估并将结论应直接报告决策层在识别风险和确定了抵御风险的总体战略后公司就可以制定用于日常和长期业务操作的详细而具体的指引为此风险管理的政策和程序中应包括风险管理及控制过程中的权力及遵守风险政策的责任有效的内部会计控制内部和外部审计等如果公司较大较复杂则需要建立集中、自主的风险管理部门就风险管理和控制部门而言最重要的是配备适当的