第二章财务管理的两个基本观念[43p].pptVIP

第二章 财务管理的两个基本观念 第1节 资金时间价值 第2节 风险报酬（价值） §1 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 资金时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值； 资金时间价值，是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率； 资金时间价值成为评价方案的基本标准。 二、一次性收付款项的终值和现值 F：终值，是指一定量资金按照规定利率折算的未来价值 P：现值，是指一定量资金按照规定利率折算的现在价值 I：利息；i:利率（折现率）；n计算利息的期数 比如存入银行一笔现金100元，年利率为复利10％，经过3年，一次性取出本利和133.10元。 （一）单利的终值和现值 例1 某人持有一张带息票据，面额2000元，票面利率5％（除非特别指明，默认为年利率），出票日期8月12日，到期日11月10日（90天）。 例2 某人希望在5年后取得本利和1000元，用以支付一笔款项，则在利率为5％，单利方式条件下，此人现在需存银行的资金为： （二）复利的终值和现值 1、复利的终值（已知P，求F） F P 1+i n 推导 F P 1+i 1+i …… 式中 1+i n 复利终值系数,可查复利终值系数表.记作 F/P，i，n 例3 存入本金2000元，年利率为7％。5年后的本利和为： 解： 练习查i 6%，n 3时（F/P，6%，3） 1.191