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商業概論Ⅱ，樺文化事業有限公司 1810 第八章 第一節 財務管理的基本概念 1-1財務管理的意義與範疇 財務管理的意義：係指研究企業資金的規劃、籌措、運用、控制、管理及其他有關收付事項的處理方法，使企業能以最低的融資成本，獲得最高利潤的過程。 財務管理的範疇： （一）財務規劃：財務預測財報分析 （二）資金籌措：募集的方式與自有資金及外來資金比例。 （三）資金運用：維持流動性資產與固定性資產適當比例。 （四）資金控制：掌握資會的流入與流出。 （五）財務控制：透過預算制度的實施。 （六）例外管理：如企業合併、宣告破產、擴展營業規模等特殊性問題。 1-2財務管理的目的 股東財富最大化： 求生存、求發展：營業風險（業務風險）、財務風險。 善盡社會責任 財務規劃與控制 財務規劃 考量因素： 經濟面：預測、鮮量未來景氣變化、匯率走勢、通貨膨脹。 市場面：估算市場大小、未來產品市場佔有率等，擬定產品的售價及銷售數量及評估需投入的資金。 生產面：就現有的生產能力、技術、人力、設備等是否可以因應未來市場需求，是否需另外投入生產相關支出。 資金面：考量資金來源、需求量、籌措方式及如何有效運用等方面。 規劃內容： （一）、財務預測：預測銷售預測及資金需求預測 （二）、財務計畫：利潤計畫及資金計畫。 （三）、預算編製：將財務計畫的內容予以數值化。 財務控制 預算計畫 財務報表：一般最常用的，綜合損益表、資產負債表 財務比率分析：係指企業運用各種分析技術，針對財務報表中的資料，選擇與決策有關之項目進行整理分析，以協助報表使用者制定決策，其中包括短期償債比率分析、經營能力比率分析、資金流量分析、長期償債比率分析、獲利能力分析、資金運用效率分析。 短期償債比率分析： 1、流動比率：看出企業短期償債能力及資金運用的調度是否恰當 2：1最恰當。 2、速動比率：緊急償債能力（又稱酸性測驗比率） 1：1 經營能力比率分析： 應收帳款週轉率：在測知應收帳款收現速度。 2、存貨週轉率：測知一企業之銷售能力是否良好及存貨是否過多。 資金流量分析： 1、營運資金：係指一家企業短期、經常性所需資金的數量。 2、現金流量：現金流入與現金流出情形，瞭解有關營業投資及理財之情形。 長期償債比率分析： 負債比率：負債對資產比率。說明企業的舉債資金佔全部資金來源比率。 權益比率：衡量自有資金來源佔全部資金來源之比率。 獲利能力比率分析： 1、銷貨毛利比率：每一元銷貨所創造出來的毛利額。 2、營業淨利率：每一元銷貨收入中獲取的營業淨利。 3、純益率：每一元銷貨收入中獲取的正常利潤。 4、每股盈餘：每股普通股於一個會計年度所賺取的利潤。 5、本益比：又稱價格盈餘比率。就投資人對每一元盈餘所願付出之價格。 資金運用效率分析： 1、不動產、廠房及設備週轉率：衡量不動產設備的使用效率。 2、總資週轉率：衡量企業總資產之運用比率。 3、營業比率：檢驗營業成本佔銷貨淨額有多少比例。 隨堂練習： DBACB CADCA 營運資產管理 3-1流動資產的管理 流動資產：一年內或一個營業週期內可轉換為現金之各項資產。 現金管理： 持有現金的主要動機：交易動機、預防動機、投機動機、補償動機 現金管理的原則：保持流通性、增加獲利性、注意安全性。 現金管理的方法：編製現金預算表、建立現金收支的內控制度（職能分工、交易分割、內部稽核、定期輪調）。現金流量的管理控制（加速金流入、延緩現金支付、實施付款憑單制度） 有價證券管理： 有價證券：係標有票面金額，用於證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。 有價證券的種類： 股票：表示投資股東股權之憑證，分普通股、特別股。 公司債：向大眾長期借入資金所發行的一種債券憑證。 政府公債：中央公債及建設公債 國庫券：政府所發行的一種短期債券（一年內） 商業本票：短期無擔保的本票。 銀行承兌匯票：係指由個人或企業所簽發的一種定期信用狀，並以某承兌銀行為無條件付款人的可轉讓定期匯票。 銀行可轉讓定期存單。 掌握有價證券應注意的原則： 風險性：發行機構無法支付利息或期滿無法依約償本。 期限性： 流動性（變現速率）。 稅捐性（稅捐考慮）。 收益性（獲利能力）。 三、應收帳款管理： （一）授信標準：信用五C（品德、資本、能力、抵押品、經濟） （二）授信期間： （三）授信額度： （四）折扣條件：（尾數情讓、打折優待、現金折扣） （五）收款政策：催收程序（信函、存證信函、電話、拜訪、採取調解方式） 四、存貨管理 （一）存貨管理的目的： 1、適時：供應商準時交貨。 2、適地：原物料產地位置（運輸成本） 3、適價：品保最低的採購價格。 4、適質：物料質量適當，符合技術要求。 5、適量：經濟訂貨量