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亚洲金融风暴案例分析 ——基于衍生金融工具视角 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 亚洲金融风暴案例分析 * * 自1997年7月初以来，由于泰株贬值引发的东南亚金融风暴席卷了泰国、菲律宾、印度尼西亚，涉及新加坡、中国、香港和台湾，引起了全球股市激烈动荡，触发了韩国的金融危机，震动了日本金融市场。 受这场金融风暴的影响，亚洲地区货币大幅贬值，股市狂泻，银行利率攀升，物价不断上涨，外债加剧，企业流动资金紧张，进出口运转失灵，经济元气大伤。 以索罗斯的量子基金为代表的宏观对冲基金利用泰国存在的经济问题发动了对泰株的两次冲击，引发了泰株危机。 一、第一次冲击 早在1997年2月，它们就在即期外汇市场上做空泰株，即大量借入泰株，继而抛售购入美元。对冲基金的投机冲击，打压了泰株，使其大跌，泰株与美元的汇价创下了10年来历史新低，为26. 18: 1。 为了应对这种投机和随之而来的泰株危机，泰国央行动用了60亿美元的外汇储备进行干预：（1）在即期市场上大量抛