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中信泰富“澳元门” 衍生金融工具投资风险控制案例解析 公司简介 1985年，中信泰富的前身泰富发展有限公司在香港成立； 1986年通过新景丰公司而获得上市地位； 1986年2月，泰富成为中信子公司； 1991年泰富正式易名为中信泰富。 1991年9月，中信泰富与李嘉诚、郭恒年等合组财团收购恒昌企业（大昌贸易行），其中中信泰富占恒昌企业36%权益； 1992年1月，中信泰富向其余股东收购剩余的64%恒昌企业股份，实现全面收购。 中信泰富于香港联合交易所上市，并为恒生指数成数股之一； 中信泰富的最大股东——中国国际信托投资（香港集团）有限公司是北京中国国际信托投资公司的全资附属公司。 案例背景 2006年3月中信泰富通过购入两个分别拥有十亿吨磁铁矿资源开采权的澳洲公司的方式获得坐落于西澳皮尔巴拉地区磁铁矿石开采权，该铁矿石项目曾被称为世界级的磁铁矿开采和加工项目，因而对澳元有稳定的需求。为减低西澳铁矿石项目和欧洲相关投资项目面对的货币风险，在2006年至2007年间中信泰富公司投资了4种杠杆式外汇合约（澳元累计目标可赎回远期合约、每日累计澳元远期合约、双货币累计目标可赎回远期合约和人民币累计目标可赎回远期合约），并分别与花旗、渣打、Rabobank、美国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行香港分行、摩根士丹利资本服务等13家银行共签下24款外汇累计期权合约，其中的部分合约2008年