开发培训-财务私募基金-房地产私募基金操作流程与管控讲解.pptVIP

四.法律在保护谁的利益 --主要文件的基本架构 招募说明书 --基金基本情况 --基金投资策略及流程 --基金拟投项目介绍 --基金管理机构及团队 --中介服务机构 --基金募集流程 基金合伙协议 --有限合伙企业的设立 --出资方式、出资额及出资期限 --合伙人及执行事务合伙人 --合伙人会议及投资决策委员会 --收益分配及亏损承担 --报告及帐户 --基金设立及运作费用 --投资限制及退伙 四.法律在保护谁的利益 --GP与LP利益的约定 变动收费模式 --２％管理 --一定比例收益分成 --固定银行托管费 --基金审计费 --项目ＤＤ费用 --基金注册费 --其他费用 定率取费模式 --２％管理 --一定比例收益分成 --固定银行托管费 --基金审计费 --其他费用由管理公司支付 斤斤计较的PE管理人很难做好基金的管理！ 四.法律在保护谁的利益 --对PE治理的基本要求 基金的治理架构是在所有权和控制权分离的条件下，为调动利益相关者的积极性以提高经营绩效，而以委托合同关系为基础，在基金所有者的利益相关者之间合理配置权责利的一种制度安排。 完善的合伙人会议架构 完善的基金内部控制系统及程序 良好的内部和外部审计系统 符合国家法律及规则 管理公司对小合伙人负责任 提高基金的透明度以建立基金良好的公众形象 四.法律在保护谁的利益 投资人对PE治理结构的要求 PE中LP具备的两个特点 （1） 资金规模大 （2） 追求利润但能够长期投资 但目前国内LP投资是“短、散、急”钱，而非长期资金 对PE治理结构的监督和要求来自三方面： --政府部门 --行业自律 --基金自我管理 资金安全、管理透明、收益确定是LP对基金管理的总体要求 基金的治理架构是在所有权和控制权分离的条件下，为调动利益相关者的积极性以提高经营绩效，而以委托合同关系为基础，在基金所有者的利益相关者之间合理配置权责利的一种制度安排。 四.法律在保护谁的利益 --PE治理架构的基本内容 完善的合伙人会议架构 完善的基金内部控制系统及程序 良好的内部和外部审计系统 符合国家法律及规则 管理公司对小合伙人负责任的态度，提高基金的透明度以建立基金良好的公众形象 四.法律在保护谁的利益 －结构的设置 内部审计委员会 独立委员制度的执行 至少有两名投资决策委员会成员 对全体合伙负责，维护中小合伙人利益 直接与监管机构及进行沟通 对内部控制制度的建立健全及执行情况进行监督 对招募说明书中的项目履行情况进行核实 有权提议聘请外部审计师实施内审 四.法律在保护谁的利益 －份额结构及外部影响 　　　合伙出资结构的非透明管理 合伙人结构及外部影响 防止主要合伙人对基金对外投资及负债产生重大影响 合伙人会议是基金最高战略决策机构 投资决策委员会是对外投资最高决策机构 勿须对最终受益人及投票权掌控公开披露 基金财务对合伙人定期披露 四.法律在保护谁的利益 －合伙人权益及权益人权利 所有者权利及反收购措施 与权益人之间的关系 合伙人大会和表决程序 所有权的保障 同股非同权的讨论 召集合伙人大会 制定大会议程 合伙人大会上提问 决策权 甄选决策委员 获取分红 反收购 管理外部权益人关系 与关键权益人关系 雇员 被股资企业 中介机构 托管银行 监管机构 会议通知方式 通知的及时性 参会的难易度 信息的充分性 代理程序及权利 议事规则 四.法律在保护谁的利益 －财务透明度、信息披露和审计 对合伙人公开披露的内容 审计程序 公开披露的适时性 和合伙人取阅的渠道 审计师的声誉和涉及领域 审计的独立性 审计与非审计服务 非审计服务的界定 审计师的甑选 审计委员会的独立性 职责的明确度 开会频率和参会记录 审计委员会的职责 审计师轮换政策 内部汇报体系和内控机制 备案文件 公开信息的取阅渠道 披露的持续性 基金法律文档的取阅渠道 增值信息 季报 财务报表的完备性 少数权益、内部交易和关联交易的披露 合伙人之间的沟通 合伙人大会记录 与公司治理相关的信息披露 与社会、环境和道德相关的报导 四.法律在保护谁的利益 --PE的会计与税务体系 有限责任和有限合伙使用于不同的会计报告模式 对投资人定期报告体系统（每年度报送经CCPA验证的报告） 基金可以不设立专职的会计和出纳（由管理公司进行统一管理），但基金公司的资金划出需要按