2开放经济下国际金融活动总结.ppt

* 在实际外汇交易中，也要报出远期外汇的买入价和卖出价。这样，远期差价的升水值或贴水值也都有一大一小两个数字。 原则:左低右高往上 加,左高右低往下减 例子P35 远期外汇交易的作用 一是为了避免汇率风险。出口商为了避免计价结算货币汇率下跌的风险，卖出远期外汇；进口商为了避免计价结算货币上升的风险，买进远期外汇。 同理债权人和债务人为了避免汇率风险也会进行远期外汇交易。 二是为了投机以赚取利润。投机者通过卖空和买空赚取利润。 抵补保值者和投机者是外汇市场上最典型的交易者。  1、利用远期外汇交易避免外汇风险 假定日本一出口商向美国进口商出口价值10万＄的商 品，3个月后付款，双方签约时的汇率为USD/JPY=130。 按此汇率计算出口商可换得1300万日元。但，3个月后，＄汇价跌至USD/JPY=120。出口商只能换得1200万日元 。比按签约时的汇率计算少收100万日元。 为了避免外汇风险，出口商可以利用远期外汇交易 避险。 日本出口商在订立贸易合同时，立即与银行签订卖 出10万＄的远期外汇合同，若远期汇率为USD/JPY=125 。3个月后，无论汇率如何变化，日本出口商可从银行得 到1250万日元，减少50日元的损失。 * 2、远期外汇的投机实例 某投机商预测欧元