2014经济冲刺20140903.docVIP

2014年一建工程经济冲刺 1Z101000工程经济（25~30分） 1Z101010 资金时间价值的计算及应用（4分） 考点1：时间价值概念及影响因素 ◆ 资金在扩大再生产和资金流通过程中，资金随着时间周转使用的结果。随时间的推移而增值,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 ◆ 影响资金时间价值的因素：1资金量大小;2资金使用时间;3资金投入和回收特点（提倡晚投入早回收）;4资金周转速度。 考点2：单利及复利 ◆ 利息是使用资金的机会成本； ◆ 计息方式★：单利（利不生利）F P 1+n*i 和复利（利生利）F P 1+i ^n两种 计算题注意判断是单利还是复利 ； ◆ 复利计算分为：间断复利和连续复利（实际使用中用前者）。 练习：1．下列关于资金时间价值的论述中，正确的有（CD） A 资金时间价值是资金随时间推移产生的一种增值，因而它是由时间创造的 B 资金作为生产要素，在任何情况下都能产生时间价值 C 资金投入生产经营才能产生增值，因此其时间价值是在生产经营中产生的 D 一般而言，资金时间价值应按间断复利方法计算 E 资金时间价值常采用连续复利计算方法计算 2.某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息 B 万元。 A、12.00 B、12.12 C、12.55 D、12.68 考点3：现金流量 ◆ 现金流量：现金流入 CI t；现金流出 CO t；净现金流量 CI-CO t ◆现金流量图绘制的四个要点：1.横轴表时间轴，向右延伸表示时间的延续；2.垂直箭头线代表不同时点的现金流量情况 箭头向上表流入，向下表流出 ；3.箭线长短与现金流量数值大小成比例；4. 箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（当期末下期初）。 ◆ 现金流量图绘制的三要素：现金流量大小；方向；作用点。 练习：1．关于现金流量图绘制规则的说法，正确的是（ C ） A．对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出 B．箭线长短与现金流量大小没有关系 C．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 D．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点 考点4：等值计算 技巧：P——现值，现在一笔钱; F——终值，将来一笔钱;A——年金，等额系列流量（多笔钱，每笔钱相等） 练习:1.某企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为i，已知（P/F，i，5） 0.6806，（A/P，i，5） 5.8666，（F/A，i，5） 0.2505，则总计可收回投资（D）万元。 A．234.66 B．250.50 C．280.00 D．293.86 考点5：名义利率与有效利率计算 名义利率与有效利率 名义利率 公布的年利率 计息周期 “多长时间”计一次息（计息周期为1年时，年名义利率和年有效利率相等；计息周期小于1年时 半年、季度或月 ，年有效利率和年名义利率不相等，年有效利率大于年名义利率） 有效利率★ 有效利率 （1+计息周期利率）^m-1 m-所求期限（问题）内的计息次数 练习:1. 年利率8％，按季度复利计息，则半年期实际利率为 （B）。　　A.4.00% B.4.04% C.4.07% D.4.12% 关于有效利率和名义利率关系的说法，正确的有（ ABE ）。 A.年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样 B.每年计息周期数越多，则年有效利率和名义利率的差异越大 C.只要名义利率大于零，则据此计算出来的年有效利率一定大于年名义利率 D.计息周期与利率周期相同时，周期名义利率与有效利率相等 E.单利计息时，名义利率和有效利率没有差别 1Z101020 技术方案经济效果评价（10分） 考点1：基础性常识 ◆ 对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析财务生存能力 ◆ 经济效果评价的基本方法：确定性评价（不考虑未来风险）和不确定性评价（考虑未来风险） ◆ 独立型方案与互斥型方案 ◆ 评价方法按是否考虑时间因素分为：静态分析（不考虑时间价值）和动态分析（考虑时间价值，需先折现再分析） ◆ 静态分析指标的适用范围：1对技术方案进行粗略评价；2对短期投资方案进行评价；3对逐年收益大致相等的技术方案进行评价。 项目计算期：包括建设期和运营期；运营期分:投产期和达产期 P19指标体系图形★： （指标的名称和指标的位置） ◆ 基准收益率★：基准折现率，投资者动态测定的，可接受的（不是应获得的）最低标准收益率，用ic表示。 ◆ 投资者测定基准收益率应综合考虑四个因素: 资金成本 筹资费和使用费 和机会成本（外部形成的）、投资风险、通货膨胀。确定基准收益率的基础是：资金成本和机会成本，而投资风