我眼中的程序化交易之路.docVIP

我眼中的程序化交易之路 对于打算在程序化交易中获得成长或获利的交易者来说，在对编程语言和平台有基本了解之后，看下文应该会很有启发。 一、多大程度上用程序化交易，或者说如何处理程序化交易与自己原有交易系统的关系。　　我自己接触过的相关交易者，有如下几种：　　第一种人，是老期货，之前有过较长时间的非程序化成功盈利的经历，通常是一种基于主观判断的技术流交易系统。在选择尝试程序化之后，试图实现或部分实现自己现有的交易系统，通常由他人帮助实现或改进；或直接使用商业化指标和模型。程序化对他们的帮助主要是体现在控制自身人性弱点上。指标信号也好，交易模型也好，成为他的一套辅助决策系统，通常都离不开他本人的主观解读，往往停留在手动下单或半自动下单阶段。　　在我看来，这种程序化交易是客观交易为皮，主观交易为骨。当然并不是说这就不好；但这好不好，往往还是无法突破他原有的主观交易能力的局限。如果他原来就是一个高超的主观交易者，那么程序化的使用效果一定也是很出色的。如果他原来交易能力一般，那么程序化的使用效果也平平。这是因为，在他对信号进行主观解读和筛选中，带来了新的技术问题和人性问题。半自动交易天然给了他犯错的机会，而这问题的解决程度，通常都不会和单纯主观交易时相差太多。但程序信号毕竟是客观的，是真正可在不确定性海洋中借到力的，经过长时间练习和磨合，最终效果肯定是改善而非倒退，而且改善程度会逐步增加。　　此问题是否能够根本克服？我觉得还是比较难。在交易的执行层面的主观研判，注定会让交易的历史一致性无法实现，回溯测试对这类交易者没有实质意义，顶多是心理意义。也就是说，这类交易系统本质上应该仍归属于主观交易系统，主观交易系统固有的局限性自然会依附于其主观交易的本质，这个问题是“胎里带”的。而另一方面，正是由于他们使用的系统，通常并非完全由自己研发，而且老期货的知识结构通常也缺乏研发、测试、改进、信任程序化的必要理论基础，所以程序化永远只是一个工具的角色而不能进入交易系统的核心。这就好像一个刚刚接触攀岩的人，他可能会时常怀疑绳子、丝锁、岩塞这些工具是否能够承受自己的冲坠，而自己的手脚是自身的一部分，他天然信任。结果会带来什么心理感受？当他被工具挂在空中的时候，他心理很不踏实；而当他有机会手脚抓在某个平台上时，他才踏实。除非，1、这些工具是他自己打造并进行过测试的，就像一战时期及更早期的登山家和探险家们所做的那样。2、他们在自己信得过的过来人的指导下，选用某个品牌某种型号的工具，并且自己也在亲身体验数次之后。3、因为特殊职业有机会看过别人用各种不同的用法使用各种不同品牌和型号的工具，获得了极其多的间接经验之后。4、他们虽然不自己打造，但拥有足够丰富的力学知识、机械知识、冶金加工、材料工艺等知识之后，知道诸如不锈钢，获得多少承重需要多少直径；硬铝，多少承重对应多少直径；硬铝中的铜、镁、硅等比例对性能的影响等等，那么他在有这些知识的情况下，可以根据对商业化材料的了解，来选择信任这些工具。只有在这四个前提下，我估计他们才可能放松自如地挂在工具上喝咖啡听音乐睡觉。也就是说，要内心真正说服自己像信任自己的手脚一样信任这些工具，是有前提的，是不可能每个交易者能获得这份超越的。我本人，先是具备了部分3和4的前提，然后获得了1的前提，受益于朋友的影响，但总体上是一个自觉的和自我学习自我暗示的过程，目前我已经不存在孰优孰劣的问题，谁都不会去纠结自己该留左手还是右手，是吧？都是自己的手嘛。两只手干活不是更好吗？　　以工具论来看待程序化的交易者，往往会经历如下反复：新理论的好奇和尝试→高期待→失望→放弃或否定。程序化交易模型自己的研发参与程度越低、测试越不充分，信任度就低；但缺乏了解的另一个结果就是越容易被他人的宣传、测试的表象所迷惑，将来的预期落差也会越大。所以，这类交易者搞程序化，更像是赶时髦，不用太久就会放弃这个新工具或者改用别的，要么就是对自己的主观判断老一套敝帚自珍起来。最后丢下一句“‘手中无剑，心中无剑’才是最高境界”之类的话。　　这种用程序化使用方式，和看MACD或KDJ交易的人，本质上是一样的，只是他们不再用MACD，而是用一个改良的、自定义的指标。他们讲究不同的场合下对指令进行主观筛选和过滤，所以他们最前端的尝试也就仅仅到半自动化而已了。有人估算了一下，目前国内用半自动程序化交易的资金占总的程序化交易的资金量的90％。我不知道这个数字是不是可信，不过说这话的人，本人看来也是熟稔于半自动化交易。　　第二种人，是新手，或仍未有长期盈利经历的不成熟交易者，他们是想在程序化中寻找突破、寻找圣杯。他们勇于接受和尝试任何可能赚钱的方法。但其实搞程序化和搞主观交易是一样的。这个行业的成功者，真的不是普罗大众靠一腔赚钱热情就能成就的。　　他们的不成功，瓶颈