6外汇风险及其管理.pptVIP

第二节 外汇风险管理 ? (4) 期限调整法：进出口商根据对计价结算货币汇率走势的预测，将贸易合同中所规定的货款收付日期提前或延期，防范外汇风险或获取汇率变动的收益。 ?（5）对销贸易法：进出口商利用易货贸易、配对、签订清算协定和转手贸易等进出口相结合的方式来防范外汇风险。 ① 易货贸易 ② 配对 ③签订清算协定 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 ? （6）国内转嫁法：进出口商向国内交易对象转嫁外汇风险的方法即为国内转嫁法。 外贸企业进口原材料卖给国内制造商，以及向国内制造商购买出口商品时，以外币计价，将外汇风险转嫁给国内制造商； 进口商也可通过提高国内售价的方式，将外汇风险转嫁给国内的用户和消费者。 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 ◆ 2.金融市场交易法 金融市场交易法是指进出口商利用金融市场，尤其是利用外汇市场和货币市场的交易，来防范外汇风险的方法。 ? （1）即期外汇交易法 ? （2）远期外汇交易法 ? （3）掉期交易法 ? （4）外汇期货和期权交易法 ? （5）国际信贷法 ? （6） 投资法(BSI) ? （7） 货币互换(Currency Swap)法 ? （8） 投保汇率变动险法 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 ★（二）折算风险管理 ◆实行资产负债表保值，一般要做到以下几点： ? 1.弄清资产负债表中各账户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折算风险头寸的大小。 ? 2.根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向。如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，或增加受险负债，或者双管齐下。反之，如果以某种外币表示的受险资产小于受险负债，就需要增加受险资产，减少受险负债。 ? 3.在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些账户、哪些科目进行调整。 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 ★（三）经济风险管理 ?1.经营多样化 ?2.财务多样化 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 二、外汇银行外汇风险管理 ★（一）银行经营外汇业务可能遇到的风险 ? 1.外汇买卖风险 是指外汇银行在经营外汇买卖业务中，在外汇头寸多或头寸缺时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。 ? 2.外汇信用风险 是指外汇银行在经营外汇业务时因对方信用问题所产生的外汇风险。换言之，它是由于交易对方不能或不愿履行预定合约而给外汇银行带来的风险。 ? 3.外汇借贷风险 是指外汇银行在以外币计价进行外汇投资和外汇借贷过程中所产生的风险。 * 金融系 本页 结束 第二节 外汇风险管理 ★（二）银行的外汇风险管理（略） * 金融系 本页 结束 经济管理学院金融系 * * * * 国际金融 金融系 国际金融 * /26 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 国际金融 金融系 第六章 外汇风险及其管理 东北农业大学经济管理学院金融系 第六章 外汇风险及其管理 外汇风险概述 外汇风险管理 1 2 * 金融系 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的含义 ★外汇风险（Foreign exchange risk），即汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量(Cash Flow)的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。 之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。 * 金融系 本页 结束 第一节 外汇风险概述 * 金融系 本页 结束 第一节 外汇风险概述 * 金融系 外汇风险 流量风险 外汇银行 国际投资者 国际筹资者 进出口商 存量风险 银行、企业等 企业等 潜在风险 存量风险 国家等 交易风险 折算风险 经济风险 储备风险 本页 结束 二、外汇风险的类型 又称为金融性风险 ?经营外汇买卖业务的外汇银行 ?以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行外贸交易的工商企业 第一节 外汇风险概述 ★ （一）交易风险 ◆ 1.交易风险（Transaction Risk）是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。 ? 外汇买卖风险和交易结算风险 * 金融系 又称为商业性风险 ?以外币计价进行贸易或非贸易进出口业务的进出口商 本页 结束 第一节 外汇风险概述 * 金融系 【实例分析1】 某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借入1亿日元，期限1年。借到款项后，该公司立即按当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。 1年后